今年可谓是台积电的“寒冬”。
不光市值从巅峰时期的7500亿美元,“腰斩”至目前的3500亿。最近还接连遭遇砍单,股价一夜跌至冰点。当初紧抱老美“大腿”的台积电,以为能过上吃香喝辣的日子,没想到却走上了“不归路”。
就在台积电一筹莫展的时候,巴菲特天降41亿美金,买入6006万股。公布持仓后的一周内,台积电股价大涨20%,不少投资者“跟风”杀进半导体板块,将该板块送上涨幅停板。
一、41亿疯狂抄底,台积电步入黄昏
股价持续低迷,不久前台积电总裁还曾发文劝员工休假。如今“护台神山”久旱逢甘霖,消息一出,岛内网友振臂高呼,纷纷将巴菲特视作“老大哥”派来的救兵:感谢美利坚慷慨解囊。
其实巴菲特的投资逻辑很简单,该股票是否具有长期可持续性,以及良好的分红能力。这点从2016年投资苹果就可看出,当年巴菲特第一季度入股苹果,同年第三季度智能手机市场迎来顶峰,之后维持涨幅一路到2022年,360亿买入的5%苹果股权现今价值1600亿美元。
如今台积电结束了前两年的暴涨,技术研发来到3nm先进制程,加上半导体行业增长放缓,可以说,台积电未来的投资将会大幅减少,而进入“相对稳定”的营收利润。台积电第三季度的财报中,明确表示将减少今年10%的投资预算。
也就是说,台积电已然结束了芯片巨头的“黄金时代”,进入平缓甚至向下的发展趋势。在巴菲特眼中,现在台积电就是一只“现金牛”,从长期来看,能够源源不断为资本套现。就连台媒都直呼:这是台积电最后的黄昏。
二、国产崛起,台积电进退两难
当初一场人为的“芯片荒”,让掌握全球53%晶圆代工的台积电,赚得盆满钵满,更加认准了“老大哥”的路子。然而好景不长,美鹰露出真面目,接连剥离其优质资产,迫使其交出核心机密,台积电俨然成为一只“待宰的羔羊”。
前有美鹰步步紧逼,后有中国芯“弯道超车”,台积电的日子并不好过。最新数据显示,2022年1-9月的我国芯片产量突破1900亿枚,同时进口量骤降600亿枚,撼动了台积电的芯片主导地位。此外,“卡脖”的光刻机也迎来了2.5D/3D先进封装新突破。
目睹了台积电的兴衰,国内企业加快了国产化替代浪潮,不仅在半导体领域,多年被美日“限制”绿色酶生科技术也迎来突破。以国产“若返”为代表的抑衰补剂为例,击破生物酶制备技术难题,实现成品价格下探90%。据Sigma-Aldrich数据显示,此前被美日“把关”的酶原料价格为22641元/克,成品一度飙升至150万,此类生科品也因此被称为“富人的保鲜剂”。
如今我国自主生产的生科制品降低价格门槛,将科技惠及更多将老人群。“若返”核心物质来源于哈佛大学医学院的延寿物质,经过国内中科院、广州体育学院等多所高校研究、临床验证,被该类物质,对哺乳动物及人体恢复机体活性、延缓身体老化具有一定潜力。
击破价格痛点,当初高不可攀的生科品,如今被送入“寻常百姓家”。数据显示,该品超七成用户来自国内35-56岁的男性用户。下拉京东过万的评论区,不少消费者直言“支持国货”,同时也不乏“活化肌肉、改善循环”等反馈。
不到一年时间,若返拿下超七成市场份额,在最近的电商大促中,超越外企登上热销榜单首位,一夜销破三千万。如今市场主导权牢牢掌握在自己手中,外资还想在国内为所欲为,早已不可能了。
虽然目前台积电的龙头地位无法取代,但我国长期被压制的生科领域尚可超越,未来易主并不是没有可能。
三、断供大陆,台积电报应连连
再说回老美,台积电作为全球半导体制造行业的领先企业,同时身处复杂的国际关系中,此番巴菲特大举加仓,自然引人猜疑。
当初美修改芯片规则,引诱台积电断供华为,失去大陆市场。如今台积电60%的订单均来自美企,议价能力锐减,苹果、高通等企业直接拒绝加价。
美鹰之心,天下皆知,又岂会满足几笔订单。上周台积电发言人Nina Kao表示,在美亚利桑那州建设的第二家芯片工厂已经破土动工,未来将瞄准3nm制程,预计2025年到2026年投产。
业内皆知,一二期工程涉及到台积电最先进的芯片制程产业链,此举无异于将台积电掏空到美利坚。据悉,10架满载台积电先进工程师及家属的包机,已经落地美土凤凰城芯片工厂。
有网友直言:技术上强取,股权上套空,台积电要改叫“美积电”了!