这几日的美股，表现得十分糟糕，下跌已经持续好几日，具体下跌的原因，无外乎，涨多了，美国经济的衰退毋庸置疑，况且9月份就要翻倍缩表，美联储还时不时的放些狠话，即使有外部的资金流入美国，能够反弹20%已经很意外了，后续是上涨后的调整，还是更猛烈的下跌，大概率要取决于美联储要收缩到什么程度！
于此同时，咱们这也出现些超预期的事，8月22号早上9点20分，准时出现8月LPR数据，5年期下调15个基点，从4.45%下降为4.3%，1年期下调5个基点，从3.70%下降到3.65%。
从数据来说，5年期是超预期，用于贷款期限为五年以上的贷款，属于中长贷，通常与房贷利率挂钩，1年期是略微低于预期，用于贷款期限为一年以上的贷款，多为企业短期贷款利率，或是消费贷。
这次的长短LPR一起滑落，再一次说明踩不动油门的急迫性，7月份的社融数据已经出现许久，当时我没怎么说，主要也是觉得算是在预料之类，3月份上海疫情爆发，并逐步扩散到其它地区时，很多地区也跟着一块封锁（我老家就是如此），消费这一块当时就芭比Q了，我国的经济中的消费占比，虽然比不上美国的82.59%，但占GDP比重也有65.4%，（两国数据同为2021年）。
消费本身是个场景应用，都蹲在家里，快递也停了，那里还有消费，后来为了托底经济，就发了大量专项债，用于基建啥的，记得4到5月，基建在小A里还爆发了一波，也就说，最艰难的几个月，社融之所以没芭比Q，是顶层发了大量的专项债用于托底，后期随着专项债使用额度达到93%，又没有大幅度的再度扩充，6月份的社融爆发就是一个阶段性的顶点。
原本不少人觉得消费解开后，可以完全替代专项债啥的，然而，事情证明，纯粹想多了，7月的M2已经高达12%，这可是只有在房子起飞，股市高涨才有的标志，然而这次，却有些不一样，资金是在流动，但可能是疫情效应，又或是缺少财富效应，出去的银子，大多啥都没干，转了一圈，又回到了银行，这种不消费，不投资，不借债的离奇状态，和我之说的日本式衰退倒还真有点像，记得当时我专门写了一篇文章，有兴趣的小伙伴可以去看看。油门加大，因何而起？美国大萧条，日本三十年通缩，依旧历历在目
当然，大伙也不必过于悲观，日本是是高负债，高杠杆，房股还一起炸了，后遗症才那么大，我国前两个虽然占了，但还没到日本那种程度，房股也有区别，小A到现在还在趴着，别说泡沫，水都快挤干了，十分地”安全”，房子泡沫不能否认，但基本都是有首付，不是无限制杠杆，这几年又一直在去泡沫，也没有大伙想的那么严重。
所以问题很明显，就是没信心，今年是美国的加息缩表的一年，原本我们的打算，是提前收水，消费虽然下去了，只要美国经济活力还在，蹭一蹭它的市场红利，保持出口的稳定不是问题，只要出口保持住，难受是有，但不至于过不下去，等到美国经济不行了，出口崩了，咱们再顺势刺激一波油门，华丽的完成衰退到复苏的转换，如此形成的时间错位，能节省很大一笔银子不说，还能顺势借着各大经济的泡沫炸裂，抄底一波急需，平常拿着美元也买不到的优质产业。
奈何人算不如天算，上半场如期而至，下半场意外频频！
从2月份开始，通过拱火鹅乌（欧），使得，欧洲，日本，遭受能源危机，地区形势剧烈动荡，欧元，日元，亦被华街大举做空，如此种种，至少上万亿的美元，从各国撤出，流往美国，使得美国在经济衰退前景下，还敢加息所表，甚至放言软着陆的信心所在！
虽说因为大鹅出乎意料的反击，让美国的信誉着实损伤不少，但这毕竟是长期，短期的获益之大已经让美国，恶向胆边生，不再满足于一域，打算借着佩老太一次飞行，在太平洋附近，重演鹅乌事件，但这点心思太过透明，早被我们看穿了，围上去可以，但绝不深陷其中，不会让老美坐收渔利。
不过咱们也要承认，美国真心能熬，对衰退的时间，有些预估不足，借着鹅乌（欧）风波，衰退前景在一定程度上得到遏制，实现衰而不退，第四季度美国加息缩表虽说要进入临界点，但同样是大鹅引发欧洲能源危机的临界点。
假设欧债危机又或日债危机先于美国被彻底引爆，美国还真有一定概率实现软着陆，注意，这里说的是一定概率，不是必定，次一点，也可延缓了泡沫炸裂的时间点，这样才能尽量促使足够多的资金回流到美国，不仅可以作为下一次经济的引子，还可以在全球抄底多廉价资产，亦如过去数十年所做的一样。
另一个则是疫情，没多少人能想到，由上海开始的疫情带来的冲击会这么大，毕竟疫情也不是第一次，从2020年算起，已经过了两年多，不能说完全适应，至少也是该有所准备，可现实是，大伙的消费观，似乎猛然间改变，搞的整个经济循环瞬间不畅通了。
从印银子到贷款，再到刺激生产，消费大涨，是有一个时间序列，平均在三到六个月，这还是正常情况，稍微出现意外，哪个环节卡住了，整体复苏周期就变得跟老年拖拉机似，慢悠悠。
颇为悲剧的是，咱们目前正好处于这个阶段，一开始设想的，我撤了，大伙踊跃贷款的盛况，并没有出现，这是件很不妙的事。
前些日子公布了7月份的出口数据，货物进出口总额38064亿元，同比增长16.6%，比上月加快2.3个百分点。其中，出口22446亿元，增长23.9%；进口15619亿元，增长7.4%。进出口相抵，贸易顺差6827亿元。
这些数据看上去很不错，尤其是在德日这种高端制造国，接连出现贸易逆差的情况下，我们还能巨额顺差，更是显得无比难得，但问题是，这种情况还能够持续多久？
全球产业链分家趋势已难以避免，但鉴于目前还处于初级阶段，高端，中端，低端，能源，甚至生产和消费，依旧联系着，任何一个环节出现问题，其他的环节都无法避免故障。
8月20日，德国联邦统计局颇为无奈地宣布：该国7月PPI同比上升37.2%，而同月的CPI同比增长7.5%，PPI相当于企业生产成本，CPI作为通胀数据，也可以理解为消费成本，一个37.2%，一个7.5%，中间的数字差距已经达到30%，这意味着什么？意味着上游的生产成本，没有完全地向零售端转移，为啥会如此？我也不太清楚，但我并不认为这种状态可以持续，等到实在熬不住了，无外乎两种结果。
1，往下游转嫁成本，通货膨胀也就再难阻止，欧洲要么加息，以欧洲五国为开端，引爆欧债危机，要么放任自流，欧元对美元进一步贬值，欧洲资本再次大规模出逃美国，咱们也不会置身事外，上游的高端制造一涨，成本压力也会转移到下游，不论是出口还是内销，都会受到影响。
2，坚持硬抗压力，这么搞通胀倒是会得到缓解，但这代表着你要独自承担成本上涨的压力，要不断的往里砸银子，能够坚持住，自然没得说，坚持不住，剩下的，只有破产清算，悲剧的是，它还是会影响到下游，因为你可能会面临一些关键设备原材料无法购买或涨价的情形，不过好处是，只要资金充足的，完全可以借此机会抄底优质资产。
举德国这个例子，也是想说明全球产业一个环节出问题，剩下的环节都在深受牵连，我们的产业链在齐全，整合能力再强，也不可能不受影响。
而美国这里，一旦衰退进入实质性阶段，首先影响的就是美国消费，美国是我国最大的出口国之一，它要是不行了，出口恐怕是得锐减。
至于其他国家更不要指望，欧洲是自我难保，更往下的国家，本身消费就弱，在被美国一吸，指不定还等着向你喊救命，多出口点商品给你！
所以届时能够依靠的就只有咱们自己的内需，而这个时间点其实并不远，最快四季度，欧洲的能源危机，美国的美元大收缩，日本的日债危机，将极有可能同时间共振，现在咱们的出口还不错，大伙都感觉异常难受，信心都快崩了，当出口不行，内需也不行，大家该这么办？
所以在这么个危险重重的节点，还能从牙缝中挤点降息出来，是真心不容易，也证明迫切的希望经济起来，相信如果后面发现降息，资本流出的迹象不明显，相信还会加大力度！
最后，我自己有一个建议，现在最难的是没有任何地方有财富效益，买债亏，买股亏，买房套住了，搞得大家只有存银行，心里才有些安慰。
但是房子已经到这个地步了，再毫无限制的放开，怕是要走日本的老路，与其如此，不如让小A来一波，有了财富效应，才会有更多的人加入进来，消费也就起来了，不是说一定要上去多少，但至少要给人点希望不是，整天这么压着，不要有泡沫，在美元的大周期进入下半场，有这种想法很正常，但把环节卡的这么死，泡沫是没了，希望也就没了！