银行为什么不让我们炒“纸黄金”了?

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● 价 值 无 处 不 在 ●

8月6日,招商银行发布公告称,该行个人纸贵金属双向交易业务、个人双向外汇买卖业务、个人实盘纸黄金纸白银买卖业务及“招财金”业务即将停办,上述业务的持仓客户及现货库存客户可在10月17日前择机自主平仓。

而在招商银行之前,工商银行、建设银行也相继宣布将于8月15日分别暂停账户黄金、账户白银业务开仓交易和自动终止已设置的账户黄金、账户白银、账户铂金定投计划。

黄金价格从今年3月份开始下降,按理说,是买入黄金的好时机,许多实体金店的销量都在上升。但国内越来越多的银行都要收紧个人贵金属的业务,这是为什么呢?是要阻挡大家抄底贵金属赚钱?

首先,银行的个人贵金属业务实际上是“纸黄金”“纸白银”。实物黄金对于投资来讲,要加手工费,交易起来也麻烦,并不方便,一般大家买完就会放在家里几年十几年不动。所以炒金人一般都是通过“纸黄金”来交易的。

我们平时所说的金价,绝大部分是由“纸黄金”的交易来决定的。实物黄金所占交易比例是非常小的。

所以“中国大妈”们买的金镯子金项链等等,其实都是不能左右市场价格的。

黄金是个好东西,从古至今无论东方还是西方,对黄金都趋之若鹜。由于布雷顿森林体系的转变,当前的黄金价格依然是以美元计价,美元价格对黄金价格有直接影响。

这一轮黄金的下跌和美元的强势有很大的关系。

进入2022年以来,美联储已经开启三次加息,而且一次比一次幅度更大,第一次加息25个基点,第2次加息50个基点,第3次加息75个基点。

但是连续大幅加息并没有能够有效遏制美国的通胀压力,2022年6月份,美国的CPI仍然高达9.1%。

通胀控制不住,美联储还会持续加息,美元会持续走强。

如果大家有些经济学常识,就会知道,美元和黄金是呈现一种负相关的关系,美元越强,资金流动性越弱,黄金价格越低。

但是当前黄金又有一些利多因素,一方面是全球进入加息通道之后,全球经济增速都不太乐观,许多国家都有可能陷入衰退;另一方面,当前地缘冲突仍然没有得到有效缓和,国际避险情绪仍然比较高。

多与空交织,一旦市场出现风吹草动,黄金价格就有可能出现较大幅度的波动。

黄金在国际市场上,已经是十分成熟的投资品,既可以做期货投资,也可以做现货投资。然而,期货黄金投资属于高危风险投资产品,杠杆较高。

同时,许多人不知道的是,黄金从来就不是一个完全竞争的市场,美国大投行、欧洲投行巨头都曾经出现过操纵黄金价格的现象。

比如,2020年9月,美国商品期货交易委员会(CFTC)判定摩根大通欺诈金属期货市场罪名成立,随后被罚款9.2亿美元。

在这样类似的市场,我们曾经吃过一个大亏——“原油宝”事件。

“原油宝”是中国银行推出的一款与石油期货挂钩的理财产品,类似期货交易操作。

在最理想的情况下,原油宝上的多头头寸和空头头寸会一样多,这时候多头亏的钱就是空头赚的钱,多空仓位的风险正好对冲,中行一点仓位也不需要持有,赚的是客户的手续费和外汇差价。

但2020年初,国际原油的价格非常不稳定:由于疫情,多国停工停产,全球原油需求锐减。同时,为了搞垮美国的页岩油,沙特和俄罗斯联手演了一出双簧,砸低了石油的价格,在2020年4月石油价格已经来到了20美元/桶。

这价格低得简直不可思议,投资者们觉得肯定会上涨,于是纷纷买多。据中国银行的统计,在原油宝暴雷的当晚,多头头寸占比95%,空头仅占5%。

为了对冲多出来的风险敞口,中行就在芝加哥商品交易所建了一个巨大的多头头寸。

要知道,“原油宝”上的这些投资者都是“投机客户”,本身并没有任何实物交割能力。如果合约到期或者爆仓,只能选择现金交割。

2020年4月20日,美国WTI原油期货2005合约价格暴跌至负值;4月21日早晨,“原油宝”投资者一觉醒来,发现“原油宝”账户竟然“穿仓”了,原来的持仓不仅全部清零,甚至还需要赔付中国银行每桶油260多元,没有杠杆的情况下也形成了负债,损失惨重。

自“原油宝”事件以来,国家对金融市场风险防控和监管越加严格,2020年年底开始,国内商业银行陆续发出公告,暂停代理上金所交易新开户和新开仓业务,并将逐步全面退出个人代理业务。

2021年12月,央行会同银保监会、证监会、外汇局共同发布《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见(征求意见稿)》,其中提到,银行保险机构不得通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易。此外,不涉及标的物实际交割的记账式贵金属、大宗商品、外汇类等账户类产品也在监管之列。

收紧贵金属交易,为的就是不让“原油宝”的悲剧重演。

撰文 王雅菡

责编 王雅菡

检校 刘姝乐

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料友留言(数量:19条)

料友:小风大浪 2022-08-09 05:08
是的,当原油跌成负数时,银行也是禁止我们抄底的……
料友:用户tfp780f 2022-08-09 08:24
因为原来就是骗人的
料友:迷茫的蜗牛 2022-08-09 08:25
银行:只能我赚钱,想赚我的钱没门
料友:夺命剪刀脚 2022-08-09 08:35
什么宝也好,纸黄金也好,都是银行的模拟盘!数据是根据金属或者原油交易所,但是有部分延迟。。其实就是你和银行在做对赌。。
料友:追风 2022-08-09 08:36
做一个假设:全国人民把除了自住的房子都买掉,全部买成黄金,会发生什么事情?
料友:迷茫的蜗牛 2022-08-09 09:13
让不让你炒,主要是看银行是不是可以获利。
料友:用户_h6t1qo 2022-08-09 09:19
前段时间俄罗斯开火想抄底卢布也不卖,呵呵
料友:夺命剪刀脚 2022-08-09 13:08
所有抱怨自己不能抄底的人都是金融小白没有经历过2011.5纸黄金纸白银大暴跌。你能想象卖不出去吗?一天内建行纸白银散户爆仓六千亿!很多人去跳楼。我一夜亏了17万,还好没加杠杆。
料友:大江涨水 2022-08-09 14:28
可以去炒国内期货啊,我就开了一个期货账户,黄金白银各种农产品都能炒,不过我资金少,不实盘炒,只用模拟盘练手
料友:没名 2022-08-09 18:39
愿意承担风险也不行了!就是要呵护你!好不好?
料友:夺命剪刀脚 2022-08-09 20:36
呵呵
料友:用户_brln5m 2022-08-09 20:45
纸黄金,等于投资存储,把钱交给银行,投资为“黄金”。但不是真的黄金,实际上根本没有这么多的黄金,都是虚拟的。 买纸黄金的多了,市面流通的现金就少了(现在银行的钱也贷不出去),清退纸黄金,你拿回现金,就得用于消费或者另外投资,拉动内需~
料友:王大海 2022-08-09 22:28
想赚银行的钱?那银行怎么办?被行长卷走的几百亿怎么办?所以,不能赚银行的钱,要给银行赚钱。
料友:大江涨水 2022-08-09 23:16
小编,你不懂就不要乱说[大笑][大笑]
料友:用户_brln5m 2022-08-10 02:05
这个说法站不住脚。
料友:bjfeng 2022-08-10 07:41
银行居然会为储户着想?!简直就是做梦。银行规定:离开柜台就不认账。是啊!银行给你少了,他就不认账。如果给你多了,他可以起诉你不当得利!他才不会为你着想呢!
料友:庆隆南山山谷 2022-08-10 08:20
银行的纸黄金白银都不是标准合约,流动性差,滑点大,银行要赚客户买卖的滑点点差和高手续费。期货黄金白银才是和股票一样的标准合约,手续费非常便宜,流动性好,我司是上市国有期货公司,股票代码001236,手机就可以开户。
料友:用户_brln5m 2022-08-10 10:25
为什么要买纸黄金?买真黄金啊,钱存银行就是等死
料友:王大海 2022-08-10 11:35
因纸的必须无损回收,而实物能赚到折损费。
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