美国通胀率9.1%,美联储加息再加码,欧元日元已经倒下,汇率之战

7月13日,美国公布了最新通胀数据,6月美国CPI同比增长9.1%,市场预期值是8.8%。

跟上个月一样,美国这次通胀率仍然超出市场预期0.3%。

这个数据就相当难看了。

纳斯达克盘前期货指数,直接从涨0.5%,变成跌2.5%,一口气跌了3%。

不过在美股开盘后,纳斯达克就从跌2%,迅速翻红。

​这个主要是,美国这次公布通胀数据之前,已经做了很多预期管理。

(1)预期管理

比如白宫7月11日就出来“预警”称,美国6月CPI会大幅上升。

然后在美国公布通胀数据前一天晚上,突然泄露了一份据说是美国“6月CPI”的文件显示,美国6月通胀率高达10.2%。

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这一下子把7月12日美股尾盘吓得出现一波跳水。

以至于美国劳工统计局不得不出来辟谣。

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其实泄露的这个谣言数据假得不行。

这次市场对美国6通胀数据预测值是8.8%,而泄露的版本则高达10.2%。

其实6月的能源价格、食品价格,这些都是能大致估摸出来的,所以市场对通胀数据的预期,虽然可能产生0.3%左右的偏差,但不太可能从8.8%,直接偏差到10.2%,这个就有点太离谱。

正常来说,美股这样机构主导的市场,不至于因为这种一看就知道是假的谣言出现波动。

这只能说明两个问题。

一个是美股过去两年的散户化问题仍然存在。

其次,也说明当前美股仍然处于一个比较脆弱的状态,稍有点风吹草动,就出现这样较大波动,这显然并不是一个健康的金融市场表现。

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此外,我估摸着,昨晚那个泄露的谣言,还有种可能是自导自演。

美国知道真实的这个9.1%通胀率太糟糕,所以先故意“泄露”一个看起来很糟糕的谣言数据。然后等真正数据出来的时候,虽然也不好看,但相比很糟糕的谣言数据,就显得稍微好看一些。

美国很善于搞这种套路,把利空炮制成利好。

这也是美国所谓预期管理的一部分。

但这顶多只对短线有些影响,对中长线来说,实质性的利空就是利空,不会因为预期管理而变化。

真的假不了,假的真不了。

虽然当前美股短线比较难把握,波动太大,变数太多。

但在美联储激进加息下,美股中长期走熊的趋势,还是比较有确定性的。

(2)美联储加息再加码

美联储下一次议息会议是7月27日,未来半个月美股的走势,主要看美联储7月加息100个基点的概率变化。

这个通胀数据出来后,美国利率市场马上大幅度调高了美联储加息预期。

7月加息75个基点已经板上钉钉,就连7月加息100个基点这种极端情况的概率都已经提升到80%。

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美国利率期货还显示9月加息75个基点的概率也骤然增长到80%。

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​要知道,上个月市场一度还预期9月会暂缓加息,或者只加息25个基点。

所以我是一直说,这个所谓的“预期”,是随时会根据最新情况变化而变化,并不是某种一成不变的预测,是随时摇摆的。

总的来说,这个9.1%的通胀率,确实太难看了点。

因为这个通胀率,是建立在美联储已经连续大幅度加息的基础上。

美联储3月加息0.25%。

5月加息0.5%。

6月加息0.75%。

美国利率已经从0利率,一口气加息到1.5%利率。

结果美国通胀率从2月的7.9%,一路上升到现在9.1%。

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给人感觉,美联储越加息,美国通胀越涨。

不过这是一种错觉。

准确说是,要是美联储没加息,那么美国通胀估计已经直奔20%而去了。

所以,并不是美联储加息没有用。

美联储加息的效果,其实也直观反应在汇率和股市上。

(3)汇率之战

美元指数在美联储加息后,从去年88这个临界点附近,一口气涨到了现在108的高位。

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与之相对应的是,世界主要经济体的货币,都出现不同程度的贬值。

从去年元旦至今:

1美元兑换6.45人民币,贬值到现在6.74,贬值幅度4.3%。

1美元兑换103日元,贬值到137,贬值幅度达25%。

1欧元兑换1.23美元,贬值到1.002,贬值幅度达到18.7%。

世界主要经济体里,几乎所有货币相对美元,都出现大幅度贬值。

人民币算是比较坚挺的,即使从今年初升值最高的6.3算,目前贬值幅度也只有6.5%。

美联储激进加息,导致美元指数大幅度走强,其他主要货币均出现大幅贬值,这个结果本身,是有利于美国压低通胀。

因为美国是消费和进口大国。

美元升值,其他货币贬值,是有利于美国进口,用同样的美元,可以购买更多商品,等于降低了美国进口价格。

所以,正常来说,美元指数大幅度走强,这本身是可以降低美国通胀的。

但当前在欧元和日元大幅贬值的情况下,美国通胀仍然不断飙升,这更说明美国问题的严重性。

这也说明,人民币汇率今年贬值幅度并不算大,这是导致美联储这波加息,并不能很好控制通胀的其中一个重要原因。

我们才是美国日用品、消费品的主要进口来源,今年人民币最大贬值幅度为6.5%,如果我们也跟日元一样,动辄贬值20%,那么美国通胀可能真会大幅度下降。

但因为各种原因,我们当前贬值幅度还不算太大。

这说明,美国这波激进加息,虽然收割日本和欧盟,颇有成效。

但我们骨头比较硬,美国这个收割镰刀不怎么砍得动。

我认为这肯定是美国不想看到的局面。

所以,我估计美国接下来仍然还会无所不用其极的,试图用各种办法来搞乱我们。

对此,我们也不能掉以轻心。

其实,虽然我们现阶段贬值幅度并不大,汇率还维持在6.7这个正常区间。

但这只能代表过去,不能决定未来。

最近,我们也有一些危险的苗头,包括最近疫情又有点抬头的迹象,房地产问题也比较让人担忧。

所以,不要觉得我们就可以高枕无忧。

虽然现在欧盟和日本是先被美国收割,但我们一定要清醒的认识到,美国这轮激进加息的最终目标,大概率是放在我们身上。

因为欧盟和日本,还有其他那些新兴市场国家,都不能满足美国的胃口。

所以,接下来美国可能会提高针对我们的拱火手段,如果光靠美联储加息,还不足以驱赶国际资金从我们这里流出,那么美国肯定就要动用其他一切非常规手段来进行超限战。

在安倍被刺杀后,日本自民党在这次参议院选举里大获全胜,日本想打“和平宪法”主意的势力已经超过参议院2/3席位。

这种情况下,美国是很有可能松掉日本身上的链子,让日本成为美国拱火的一把尖刀。

同时,美国有很大可能会在我们周边海域升级搞事情的力度。

美国当前的通胀形势越糟糕,美国就越有可能铤而走险。

面对这种情况,我们一定得稳住自己,稳住经济,确保我们自己不乱。

最关键的是,汇率一定得能稳住,不能像日元和欧元那样出现动辄10%以上的贬值幅度。

这场我们和美国的金融战里,汇率仍然是根本。

只要我们汇率能稳住,不要跌破两年前7.2的临界点,那么美国就拿我们没有太大办法。

那么不管美元指数走多强,只要人民币汇率保持稳定,美国的收割效果就非常有限,无法真正解决美国当前的通胀问题和债务危机。

同时,只要我们能撑住,让美国内部的债务危机和股市连环爆,美国才有可能因为后院失火,而无暇东顾。

在美国通胀数据公布后,7月13日晚上,美国国债收益率,从2年期到5年期,再到10年前,已经全面倒挂。

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正常情况下,应该是2年期到10年期,利率越来越高。

但现在变成是利率越来越低。

而且当前美债利率倒挂幅度,已经是2000年以来最大水平。

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这说明市场对美国经济衰退的预期是十分强烈的。

美国金融市场也已经乱套了。

我们现在也确实是各方面压力都比较大。

但不管我们,还是美国,其实也都是在咬牙坚持着。

就看谁先撑不下去。

我是一直坚信,我们肯定可以熬到最后。

但这个过程,肯定是比较惊险的,充满荆棘。

对此,我们也是要有一些心理预期,提高风险意识。

现阶段,不管做什么,最好都不要浪,保守谨慎一些,总归没错。

我们不要过度悲观,也不要盲目乐观。

前途是光明的,道路是曲折的,我们即要有披荆斩棘的准备,也要有勇往直前的决心。

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料友留言(数量:4条)

料友:--- 2022-07-14 12:07
继续杠,看你的工厂还有多少能开下去
料友:--- 2022-07-14 12:23
货币贬值,不会是欧美为制造业回归和商品出口竞争有意为之。
料友:--- 2022-07-14 12:39
都是可怜人
料友:李彬的家🏠 🦄上海和纽约 🦄 2022-07-14 15:27
中美战争无处不在。 美霸权不亡,世界不宁。 中国雄起!战必胜!
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