牧之野:12万亿不是救市,是掀桌子

【编者按】本文为作者牧之野授权,“秦安战略”平台独家原创刊发,转载自公众号“之乎者野记”,有很多精彩内容,欢迎关注。

今天想说的这个,不会太好理解。

它既有可能,又好像没可能,它实施的条件很苛刻,但是值得一试,最关键的,是当下这种局势,我们好像除了掀桌子外真的别无选择,换做在去年,我想我们都不大会搞这种尝试,也是逼得没办法了。

它有远有近,远景和困难并存,无论偏向任何一方面,在当下的时机,都有可能让你的财富重创。

想说一下,银行的承压测试才是23月搞的,足见形势之“超预期”。

但被动下也会激发巨大的创造力。

从哪里说呢?

我想从12万亿说起。

12万亿,听起来很激动,首先的反应是股市。

A股最喜欢消息了,股民很容易联想,而资金则擅长编故事。12万亿,2008年才4万亿,这必然是个牛市啊,这有多少的故事可以编,今天消费明天汽车的。

如果你想从这12万亿中找到自己的机会,需要调整逻辑。

其实没有多少人去仔细想想逻辑。

12万亿好像是这么算出来的。

对此,如果你盯着这12万亿怎么花的,那么当下大概率你的钱就只是这12万亿中的一部分,它将是被花出去的而不是增值的。

简单说几点:

1.美元财富是种幻觉

2008年4万亿本质逻辑是什么?是中美的合意。

这么多年来,人民币资产锚定美元,外贸国家以出口带动增长,美国转移赤字,中国以积累的美元用于美元,降低美国的通胀,增加美国的实际财富,我们发展,美国也受益,看似双赢。

没有人相信这样的局面是不可持续的。

直到美国的MMT规模远远超过中国承受能力,寅吃卯粮如击鼓传花,而中俄都决心不再维持、中东开始附和时。

就是幻觉破灭的开始。

既无人能够力挽狂澜,也没有人会这样做,墙倒众人推是人性的必然结果。

不要以为这只是美国的事,这是全世界的事。

我们需要未雨绸缪,要知道,苏联解体时28万亿是怎么灰飞烟灭的。

你有没有想过,4万亿和12万亿是怎么来的,它锚定的是什么?什么决定了它真的值那么多钱?到底值多少钱?

所以这个12万亿,已经不是一种救市,而是一种底层逻辑颠覆的初步尝试。

本质上,我们想干的事与俄罗斯是一样的,只是更加温和,我们没想要和资本撕破脸,而是借力。

我们觉得,只要美国不直接打仗,凭本事竞争,你资本现在都在跑,但没得选的时候,还是会回来。

2.12万亿种种

先说希望,再讲难处。

一个新生事物,它是需要验证的,它需要让人相信。

但是,从一开始,它就是困难的,尤其是当下这么困难的时期。

12万亿不是2022的事,是几年间的一揽子计划。

12万亿也不是大家想的,是印钞机印了12亿,如果是新增基础货币,那么按照货币乘数是7.5意味着可以最多衍生出90万亿的广义货币M2,而当前M2的总量是250万亿元。

出口见顶,消费疲软,如果没有投资拉动,问题很大。

12万亿怎么花的?

50%以上给了地方政府和国企央企,外贸外资退税占了不到20%,小微企业贷款4000亿,占比不过3%。

但中国中小微企业占全国企业总数的99%,创造城镇就业工作岗位80%,国内生产总值60%。

简单说个结论:12万亿花到哪里,短期其实跟普通老百姓的收入增长,关系不是很大。

如果想着从12万亿中获得投资的机会,我们需要的是搞清楚钱怎么来,怎么撬动百亿市场的。

19号文件,盘活存量资产那个,332,怎么盘?你需要认真看看那个。

这些事情,要贯穿未来至少三到五年,同时,刺激政策的传导也需要时间,至少得到三季度才能开始看到,所以现在的炒作也只是透支。

那些跟你说,让你赶紧买房,不然房价就开始暴涨的,我希望大家能理性考虑。

房价的事我分析过,我并不看好普涨。

房地产的暴雷隐患,风险已经从土地流拍,国家和城投兜底中看出来了。

黄奇帆的讲话,大家好好看看,已经说了未来了。

其它还有没敢明说的,就都在19号文里。

资产的货币化,证券化,我们跟美元不一样,中国不是空心化, 有实实在在的国内国外基建投资,这些价值,都能沉淀。

结合上一条,我们也在摸索,我们的人民币如果不锚定美元,到底锚定什么,人民币国际化,如果极端情况,跳出现有机制,讲一个什么道理全世界能认,就跟美国就能把美元变成美金一样。

但是,我们才迈出第一步。

马云爱讲故事,但是通常他看的还是远的,去看看他最近的那篇关于数字经济的讲话,那是这盘大棋中的重要一步。

衰退和萧条或许不可避免,但是,越是大破时,也是大立的好时候,每个极为艰难的时期,都会产生大量的机会,只是,这些机会,如果你看到抓不到,那还不如没看到。

我曾说我们国家一直以来老百姓的投资渠道是很窄的,房地产、股债基、贵金属什么的,那未来,我们如果搞的这套东西超过美股整体价值,那才是中国发展的黄金年代。

所以房地产,注定是明日黄花,大家从几次政策的撤销就能看出来,刺激是有底线的,看不到底线,你可能会被误导。

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同时金融市场也首先要配合这些事情的完成,才能有本质的改良。

看到,持币耐心等待,这就是我现在要做的。

干这事要有决心,还有一点,我们是在美元基础下干的这事,又是头一回,要把财富的幻觉变成现实,我们自己理不理的清楚,还要看。

况且,掀桌子的时候,必定是血雨腥风,没那么容易,别忘了,我们还有个台湾问题。

即便普京犯了很多错,但是我觉得他抓住了掀桌子的那根腿。

下半年,全球通胀+经济衰退加剧的时候,就能看看所说的这些。我还是有信心的,只要我们心意已决,这倒是个釜底抽薪的好办法,别半途而废就行。

我一般会在风和日丽的时候提示风险,在暴风雨中寻找机会。

这世界,有的事是因为看到才相信,有的事,则是相信才能看到。

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料友留言(数量:48条)

料友:纸老虎 2022-05-31 11:00
这不是健康发展,更不可持续!
料友:坚强的理由 2022-05-31 11:03
掀不起任何波澜
料友:坚持信仰 2022-05-31 11:04
这样客观冷静有深度的时局分析文章,已经不多了,为作者赞一个👍
料友:戴莎莎 2022-05-31 11:12
看不懂。
料友:坚持信仰 2022-05-31 11:16
有分析,可以参考
料友:用户xxxb_r7 2022-05-31 11:21
好像你很牛逼,其实你也是猜的[坏笑][坏笑][坏笑]
料友:东江居士 2022-05-31 11:28
下错药了!
料友:用户pfklth0 2022-05-31 11:38
重点是受益的是就业人数比重极低的国企央企,占比最高就业人数最大的小微企业占比百分之三!真是一剂猛药!
料友:坚强的理由 2022-05-31 11:41
12000000000000好多个0
料友:老林 2022-05-31 11:46
12万亿,印出来的,真不值钱!
料友:老林 2022-05-31 11:55
强心针,不是血管通
料友:用户fj1pxdf 2022-05-31 11:55
钱未见,屁先来
料友:用户xxxb_r7 2022-05-31 12:01
分析的很透彻,但現实呢????
料友:心泰身宁 2022-05-31 12:06
肾上腺素
料友:用户7li7hyz 2022-05-31 12:09
牛市从来都不是缺钱,而是缺故事!
料友:用户cm6fefw 2022-05-31 12:11
还是分析的很好的,可以参考
料友:坚持信仰 2022-05-31 12:16
水面积大又深
料友:用户4mapqik 2022-05-31 18:10
买电动车,又有补贴了
料友:大叔 2022-05-31 18:11
没办法的事情
料友:成都鑫焱1 2022-05-31 18:12
对普通老百姓来说没有什么损失。那些大富豪们这波应该会财富缩水严重。支持
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