▍盐财经
作者 | 古月一刀
编辑 | 闰然
币圈再次发生惨案。
5月12日,被币圈玩家捧为“币圈茅台”,流通市值曾排名全网第五名的LUNA币突然崩盘。一周前每币还在80美元上下浮动,发稿前已跌至每币0.0000554美元,价格几近归零。
或许受此影响,另有数十只虚拟货币跌幅达到或超过90%。而比特币和以太坊等主流加密货币同样暴跌,跌幅一度达到10%和20%以上。
崩盘的背后,是无数投资人的爆仓。原本意在“稳定”的他们,却重重地摔了下来。
雪崩,一夜间
在说LUNA币之前,有必要给读者解释一下“稳定币(Stablecoin)”的概念。
稳定币是加密货币的一种另类虚拟资产,它在设计之初,就是想规避普通加密货币“价格波动大”的特点。
稳定币的“锚定”属性,是通过锚定美元等法币或者其他价值稳定的资产实现的。为了保持价格稳定,稳定币可以由链下资产做抵押(即抵押稳定币),或采用某种算法在某个时间点调节供需关系(即算法稳定币)。
举个例子,LUNA和它的姊妹币UST的理想价格稳定机制。
当UST大于1美元的时候,用户可以用价值1美元的LUNA来铸造1UST,然后LUNA销毁;当UST小于1美元的时候,用户可以销毁1UST,赎回1美元的LUNA。
UST通过与价格浮动的姊妹代币LUNA的“销毁+赎回”来保持供需平衡,从而维持价格锚定在1美元。
听上去很合理是吧?但金融产品最架不住的就是投资人的集体抛售,UST和LUNA这次就遇到了。
由于美联储加息和缩表,股票市场最近持续大跌。而整个市场的结构性品种比较丰富且复杂,一些投资人可能使用虚拟货币作为抵押物,或者在其投资组合里配置了虚拟货币。随着股市杀跌,虚拟货币被抛售的压力陡然升高。
本周,在UST官方即将用尽其高额利息补贴的情况下,市场大量抛售UST,而LUNA的市场信心和价格也受到严重打击,发生了连锁式抛售的“雪崩”——峰值时价格曾达119.22美元的LUNA在一夜之间暴跌至几乎0美元。
数字货币垂直媒体“律动BlockBeats”是这么描述崩盘过程的。
近日Terra生态核心团队LFG宣布将在5月8日调整 UST-3Crv 流动性池(UST主要链上交易场所),为组建自己强大的4Crv池做准备。
5月8日凌晨,LFG从UST-3Crv池中撤走了1.5亿美元的UST流动性。这时有心人注意到,若想要此时耗干UST的流动性只需要3亿美元左右。
所以他们开始行动了。
约10分钟后,一个新地址突然抛售了价值8400万美元的UST,瞬间影响了3crv池原本的平衡。
LFG为了保持3Crv池流动性的平衡,又从资金池中撤走了1亿美元的UST。
一石激起千层浪,市场谣言四起,认为抛售都是LFG在自导自演。没过多久,多个账户开始不断抛售UST,每笔交易金额都是百万美元级别。
在受到连番攻击之下,UST已经开始和1美元有所脱钩。但现在回过头去看,这次脱钩是为之后市场的雪崩奏响了序章。
UST的“小小缺失”在投资者眼中就是“大大风险”,在金融市场风险骤增的当下,鲜有人能像过去一样承受潜在危机。所以结果就是,UST开始出现大规模抛售,直接跌穿1美元,向下驶进未知领域。
有人哭,有人笑
一个市值高峰时几百亿美元的币,几天之内就归零。虽然这个和它自身的无限套利超发机制有关,但确实出乎了几乎所有人的意料。
市场中不少分析师指出,在通胀高烧不退和美联储激进“收水”或令经济失速的多重压力之下,投资者蜂拥逃出风险资产,一场“加密货币寒冬”即将到来。
美联储在近期发布的半年度《金融稳定报告》中警告旨在与美元等挂钩的稳定币,有可能在压力下贬值或失去流动性的资产支持。
据加密货币主流交易平台CoinDesk统计,5月前两周,比特币最深跌至25174.8美元,自年内高位已接近腰斩。市值第二大的以太坊也一度跌破1691.7美元,刷新2020年12月来最低。
根据Glassnode的分析,当比特币在3.4万美元时,已有40%的持币者亏损,随着价格进一步下跌,更大比率持币者将亏钱。
合约帝数据显示,最近24小时,加密货币市场共有175791仓位爆仓,约6.46亿美元资金灰飞烟灭。
有网友称,比特币与科技股的密切相关性也让其抵御通胀的说法沦为笑谈。
在最近的抛售中,“紧急交易”涌入,投资者支付了更高的费用,表明他们愿意支付溢价以加快成交。上周支付的所有链上交易费用的总价值达到3.07比特币,创出其数据记录之最。
这种紧急交易说明,比特币投资者正在寻求降低风险,加快出售以应对最近的市场波动。
5月11日,派盾在推特上发文表示,波场TRON创始人Justin Sun(孙宇晨)单日将4.19亿枚USDT转入Binance,过去2小时内又从Binance转出3.19亿枚USDT。这意味着他一天内亏损了一亿。
另外一张在币圈流传的截图则显示,一位用户名为“超高校级的心如铁石”的币安用户收益为5950%,有传闻说这位腾讯的女生,“做空LUNA币发财了,而且已经落袋为安”。
收益截图显示,她的总收益为1313.5万元,按5950%的收益率算,她的本金只有22万元。
可以说,空头成为了此次围剿行动中最大的赢家。但这种大起大落带来的财富,又有多少投资者可以接得住呢?
作者为《盐财经》记者|古月一刀
更多精彩内容,请关注盐财经微信公众号(nfc-yancaijing)