创业板涨,沪指跌;A股涨,美股跌——内有蹊跷

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今天是1月14日,相比于美股大跌,A股表现可圈可点,当前表现好很多。美股昨天下跌,尤其是纳斯达克,一晚上跌了2.51%,基本上吐出了前几天的涨幅。当前美股在一个很敏感的区域。美联储当然希望华尔街顶住市场估值,这样美联储可以在不知不觉中紧缩货币,可美国通胀率把美联储逼近进了死胡同。美国已经是1980年代以来,40年来最高通胀率,这种高通胀率对于美国国内民生是个摧残。诸如末日博士考夫曼和美联储内部鹰派要求美联储更加坚决的紧缩,只有释放明确紧缩态度,物价才有可能下降。但鲍威尔为首的美联储理事会毕竟是官僚构成,畏首畏尾是刻在骨子里的。而即使到了当下,美联储副主席理查德-克拉里达还在说“通胀是暂时的”。虽然这位副主席要被替代,但拜登新安插来的人物也都是鸽派,故而,可以判定,美联储紧缩过程将非常漫长,但美元紧缩到来已经无法避免。

我们当前对于美联储紧缩的判断是:3月第一次试探性加息,下半年缩表继续加3次息。而美股可能在2022年1季度出现较大的波动,波动方向很可能向下。美股还没有充分释放美联储转向的风险,美联储表述越是犹豫,美股波动过程就越是漫长。

美股会有波动,那么A股呢?A股在农历新年之前表现受到流动性压制,当然,如果有货币宽松则短期提振A股。年后A股表现会强于美股:因为人民币在过往有一定的避险性,主要原因是,一方面,人民币币值稳健,中国通胀控制得好,另一方面,中国经济本身表现也很好,万一遇到全球经济波动,国有体系和政府财政投资会拉动投资,让经济软着陆。所以,年后A股不会暴涨暴跌,会在一个区间范围内来回,主观判断上证是在2800-3800之间的千点范围,每年社科院都会有预测指数,届时看看我们这个预测值是否合理。

虽然今天创业板比沪指表现好很多,但如果一季度美科技股大跌,不排除创业板可能跟随美股有所回落。原因一方面是美股下跌以纳斯达克为主,创业板对标科技公司,宁德对标特斯拉,有一定同步性,另一方面是创业板部分板块估值过高,机构每年都会对高估值板块进行调仓。不过港股有可能见底反弹,2021年监管强劲,从而导致港股科技股估值很低,有安全边际,也有了上涨的动力。

以上的判断仅是一个大致的分析,仅供参考,最终投资还是以具体的企业估值和盈利增长为准。当前全球资本市场同步性不佳,疫情下,各国经济体表现天差地别,也导致了股市表现不能一概而论。疫情让全球化趋势减缓,但同时也在国与国之间阻断了风险传导的途径,有好有坏。

今天热点板块上面,上涨的板块基本是那些我们近期关注的板块:比如核酸检测的医疗器械板块,比如预制菜。由于零星疫情,很多人在为就地过年做准备,投资者也了解了疫情期间投资套路。另外,君实生物VV116正在国内和乌兹别克斯坦做临床,给了投资人很多想象力,介于之前开拓药业的三期临床数据结果不佳,还是提示投资人谨慎参与,毕竟药物研发失败是兵家常事。

另外关注两个小点:

1、美国可能免费发放高质量口罩(N95之类),这有可能让国内当前过剩的口罩产业有了新的出口目的地。

2、两家医疗服务机构有负面。一家是金域医疗,一家是国际医学。医疗机构要避免犯众怒,所以此类企业投资人往往规避为宜,等事情明确了再说。两个医疗服务公司的下跌,也带动了一些专科医院股票的下跌。牙科和眼科都新低了。这里我想说一下,民营医院和公立医院是差异化生存的。假如公立医院可以满足老百姓所有的医疗服务,那么不需要民营医院存在,可以全部直接注销。但如果你在公立医院免费看病,类似英国,治疗感冒,看个牙科,眼科需要排队等1-2年,那么民营医院的生存空间还是有的,毕竟民营医院相对来说,服务环境好,不需要排队登上几年。

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料友留言(数量:1条)

料友:Adam 2022-01-14 23:48
一千点范围内的涨跌都被你预测了,好厉害的样子。我预测上证指数接下来一年会在1000-10000点区间内震荡,看看准不准。
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