这是美元跟卢布较量的第三期内容,第一期内容讲了卢布的崛起,以及卢布和苏联是如何被美元干趴下的;第二期内容讲卢布区被美元大肆渗透逐渐解体,俄罗斯被美元做空,在第二期内容我提出了两个问题,普京能力挽狂澜拯救卢布吗?被美元抄底抢走的俄罗斯财富,普京能要回来吗?本期内容我们一起见证奇迹能否发生?
1999年12月31日,叶利钦总统已经无法收拾俄罗斯的烂摊子了,加上自己身体越来越差,于是指认普京作为自己的接班人,希望他能带领俄罗斯走出金融危机,当时俄罗斯金融市场已经彻底崩溃了,且卢布贬值导致本国大量优质资产被外资收购,且外资还在大力做空卢布,普京如何力挽狂澜呢?这还得把时间点往回走一点。
1995年,俄罗斯经济严重衰退且财政入不敷出,只能靠印钞来解决当时的难题,这种行为无异于杀鸡取卵,国际货币基金组织就建议俄罗斯开放本国资本市场,通过发债来解决本国财政问题,表面看这个建议非常好,俄罗斯用这种办法得到了资金支持,经济也开始了回暖,但俄罗斯的金融大门也向外资开放了,这才是国际货币基金组织的真实目的。
俄罗斯也开始大量借美元,来发展本国经济,仅1997年就引进超过100亿美元的外资,最著名的就是大家熟悉的索罗斯,到这一年时,他进入俄罗斯的资金已经超10亿美元了,此时1美元能兑4000多卢布,这个时候大量美元开始兑换成卢布,进入俄罗斯开始收购优质资产,比如俄罗斯电信投资公司,索罗斯就投资了10亿美元,收购了超28%的股份,当然他的投入还远不只这些,从1995年到1997年,美国派出大量资本家一起行动,把美元换成卢布后,大举进入俄罗斯债市、股市去抄底优质资产。然后他们用这些当筹码,大量借入俄罗斯的卢布准备做空行动,这里就先给大家讲一下国际资本做空的过程,方便大家理解后面的内容。
我们以索罗斯做空泰国的泰铢为例,我将对数据进行处理放大化和绝对化处理,方便大家直观感受,但不会改变做空的原理和结果。索罗斯在泰国设立投资公司,我们假定为A公司,索罗斯先拿出50亿美元投入到这家公司,这50亿美元是美国账户上的钱,要去泰国自然要兑换成当地货币泰铢,假定此时1美元兑10泰铢,为了防止大量买进泰铢造成升值现象,这个过程会很缓慢地完成,一般需要1到几年的时间,此时50亿美元成功进入泰国的A公司,不过被换成了500亿泰铢,拿出全部或者部分入股泰国一家或者几家优质上市公司。然后以这个当筹码,找泰国银行借款500亿泰铢,此时他的大量美国队友也纷纷开始相同操作。然后等泰国经济出现下行风险时,他们就开始抛售泰铢,刚开始抛售了200亿泰铢后,把它兑换成了10亿美元,大量兑换势必造成泰铢贬值,他们又大量制造泰国经济不行,泰铢要暴跌的消息,然后抓紧抛售剩下300亿泰铢,此时泰铢就会加速贬值了,假定15泰铢才能兑换1美元了,那么剩下300亿泰铢只能兑换成20亿美元了,表面看索罗斯带着50亿美元进来,结果现在只剩30亿美元是他亏了,但这就是做空的奥秘所在,因为大量抛售泰铢导致贬值,更多负面消息接踵而来,而且此时美国全面配合,比如下调泰国的评级,播放泰国的负面新闻,如果不行还可以搞关税战贸易战等,反制不惜一切手段营造泰国经济未来不行的景象,目的就是为了进一步打压泰铢,这个时候泰国民众一看这架势就怕了,立马一窝蜂去兑换美元了,这就造成泰铢暴跌,很短时间内可能就变成100泰铢兑1美元了。就在大家纷纷抛售泰铢时,索罗斯们又悄悄行动了,他们把30亿美元全部兑换成泰铢,这个时候他在泰国的公司账上,就会有3000亿泰铢了,然后偿还此前借的500亿泰铢,他手里还剩1500亿泰铢,这1500亿泰铢就是他净赚的利润了。
大家可能会说,他这个时候换成美元回去依然亏损啊,这就是做空的收尾部分了,由于他们大量买入泰铢,这就会让泰铢停止暴跌,然后他们又放出泰国经济困境已经过去,美国也全方位配合行动,各种媒体纷纷鼓吹泰国经济形势即将好转,而且会拿出各种证据,此时本国政府也会被迫宣传本国经济好转了,然后泰铢不跌开始上涨了,更多人又纷纷把美元换成泰铢,这个时候泰铢就大幅升值了,更多人开始兑换泰铢想赚一把,假定30泰铢能兑1美元了,这个时候索罗斯在泰国净赚1500亿泰铢,就可以兑换成50亿美元回国了,但是他还有500亿泰铢入股的泰国优质公司,这些就全部是他们的利润了,如果他们继续操作继续等,等泰铢继续升值后再兑换成美元,那么就会赚得更多了。
这就是做空的全过程,当索罗斯把这一套搬到俄罗斯身上时,俄罗斯做出了让全世界都傻眼的操作,让索罗斯差点赔得倾家荡产。索罗斯为代表的美国资本家,他们在俄罗斯大举入股该国优质公司,然后借大量卢布兑美元开始做空俄罗斯,俄罗斯当时那点经济体量肯定承受不住,但是俄罗斯准备硬扛,虽然主动贬值但是幅度很低,这就达不到做空的标准,索罗斯就警告俄罗斯政府,这样下去不行,要对本国人民和经济负责,最好一次性把卢布贬值15%~25%,索罗斯之所以这么喊,就是希望用更少的投入让卢布更大幅度地贬值,否则他们无法做空,美国也全方位配合索罗斯们的行动。当时叶利钦总统根本没有办法解决该国的经济难题,于是让普京来解决,也算是对普京的考察,1988年8月17日,普京开始解决这场做空之战,他首先推出了3项应急措施:
1、主动让卢布贬值,但贬值幅度不是索罗斯希望的15%-25%,而是允许贬值50%以上,贬值太多会吓跑许多接盘者,不利于卢布兑换成美元。
2、主动债务违约,当时俄罗斯90天到期债务150亿美元,1999年12月31日到期债务200亿美元,俄罗斯宣布到期债务无法偿还,决定延长偿还期,而且变成3-5年的中期债务。
3、俄罗斯关闭国债交易,而且到期债务全部暂停偿还利息和本金。
不管你答不答应接不接受,反正俄罗斯就这么干了,这就让俄罗斯的国际信誉降低到了最低,好几年在国际上都是黑户,就是找谁借钱都不借,拿钱去买人家东西人家也不收,因为主权信用没了。
索罗斯为代表的美国资本家没有想到,俄罗斯为了打击美元的做空竟然这么狠,主动把国家主权信用降到零,但这也带来一个意想不到的效果,那就是卢布已经不是值不值钱的问题,而是国际上没有谁会接受它了,所以索罗斯手里大把的卢布还没来得及兑换成美元,就因为卢布没有信用价值而彻底无法兑换了,各位要清楚一点,一国货币贬值要兑换成美元,前提是该国主权信用还在,也就是有的人愿意相信你还有信用,才愿意拿美元来换你贬值的钱,但当时俄罗斯这样操作,就没人敢要卢布了,所以索罗斯手里的大把卢布就没人接盘了。这次美国做空失败,仅索罗斯就亏损了30亿美元左右,西方资本这次做空损失超330亿美元,其中绝大部分是美国资本。普京用这种方式重创了美国派出的美元大军,但自己也损失惨重,不过保住了俄罗斯大量外汇储备,也防止了本国大量财富的外流。
此后俄罗斯和中国合作,经济开始回暖,俄罗斯对美国资本的态度也变了,普京也改变了对索罗斯为代表的美国做空机构的态度,2003年索罗斯量子基金在俄被关闭,这意味着美国想用美元做空俄罗斯卢布,以后很难有机会了。因为俄罗斯的金融大门已经从这个时候开始,逐渐对美元进行了关闭,下一次他们的较量就要放到国际上了。