这一年多的时间,如果要论价值投资的英雄,非比亚迪莫属。说实话,你就算晚一点,在2020年9月才关注到比亚迪,到了现在,也可以获得让周围邻居羡慕的要命的收益了:
有人可能说,这也没什么,不就两倍多么?这些朋友可能你们就草率了,打开自己的账户看看,去年9月到现在,你真有这么大的波动么?有这个零头的64%,估计你都已经乐坏了。
但是如果你以为这就结束了,那也太天真了,因为从机构的角度上来说,就算是这样的波动,估值也都还是合理的!这不,昨天晚上的时候,中信建投又来搞事情了,而且谁都不提,就提比亚迪:
这是什么规模?我们用目前的市值来计算,1.5万亿,相当于比亚迪再涨90%!
妈呀,好大一个饼在天上飞,动不动就一倍,这个饼真香~
但是大家要记住,如果只是一家券商这么看,还能说是他家的面粉太多了,不做饼用不完,但是全行业都这么看,总不能大家都转型开饼铺吧?!
大家看看比亚迪这个研报的频率,可能一周的研报数量,就已经干掉了人家一年的研报!机构们也真的是努力呀,疯狂出研报,这比亚迪不涨都对不起这么多墨水。
但是这个事情的本身,我觉得不需要去聊比亚迪的情况,反而要反思一下,这背后到底是怎样的原因?其实仔细想一想你会发现,这背后并不是一个比亚迪的问题,而是新能源产业链正在发生的惊人改变!
可能对于新能源汽车,大家并没有直观的概念,自然也就不知道为什么新能源汽车这么受欢迎。其实从内容上来看,新能源汽车本身,已经成为了全球一致的共识。就不要说欧洲,就是烧油的狗大户美国,最近对新能源汽车都做了一个谜之表态:
由于油价的长期低廉,说实话,美国的新能源设施建设一言难尽,这时候跳出来喊新能源汽车,一定是有原因的。这里面就涉及到全球碳中和这个大目标了,但是这不是我们这篇文章要讨论的问题,就不展开谈。
那么新能源汽车的爆发是怎么回事呢?主要还是下面这两点导致的:
一、全球新能源政策狂飙
现在不光是国内,其实新能源相关的政策全球都有,而且一个比一个厉害,我们就来看看各国的远景目标,你也就知道这里面的情况到底有多猛:
这里面内容暂且先不提,但是时间上我们都能看到,都是2050年。这里有一个问题大家还是要考虑清楚,新能源大家都宣誓了,问题是,怎么干呢?这里面很多人都不知道。问题的关键就是,要把这个问题解决掉才行。
最简单的办法,就是从已经有的东西开始。所以最早在2013年的时候,光伏就已经原地爆炸了,这东西本来就有,又环保,那就先干起来呗。
然后2015年的时候,各国玩家又找到了一个新玩法:新能源汽车。
虽然从销量上来看,真正干成这件事的,也就是中国和欧洲,其他的也就是玩玩而已,但是不得不说,在大家都宣誓环保之后,最容易出成绩的,就是新能源汽车了。
别看美国现在不着急,等没办法的时候,自然得通过这一块想办法,早晚的事,所以从政策层面上来看,新能源汽车的需求就摆在这里。
二、新能源汽车广泛的发展空间
这里我不得不提到一个点,大家有个误区,都认为,所谓的广泛发展空间,就是汽车行业一路平推,大家觉得一辆车不够,还要买一辆,两辆不够的还可以买个拖车,行业发展的和火箭上天一样快,这样的想法并不实际。
我们如果从整个行业的角度来分析,2021年汽车销量非常一般,最新公布的七月数据又是两位数的降低,就这状况,全行业肯定好不了。
但是这里有一个很有意思的地方,如果单独统计新能源汽车,你会发现新能源汽车的销量,确实相当亮眼:
从2021年的情况来看,新能源汽车的销量依然保持着月均接近30%的增长速度,这个速度是相当恐怖的,空间上来看,非常吓人。
但是如何判断这个速度能不能延续呢?这个地方还得从体量上来考虑。目前新能源汽车的体量其实并不大,占比也还可以接受,我们可以简单来看看:
近期的占比有提高,但是也就12%左右,还有很大的提升空间!这才是中信建投还敢看比亚迪一倍的原因!
既然还有这么大的空间,而且新能源汽车的普及要到2030年,自然的,我关注一下总错不了吧?我相信这个是大部分人的想法,也是合理的。
所以新能源汽车还要疯涨?并不一定,至少短期来看,这个位置并不存在持续爆发的预期,业绩的增长总是有极限的,经过前期的翻倍以后,就算是比亚迪,也得休息一下。
但是如果从更为长远的周期来看,新能源汽车确实有持续表现的可能,至少在2030年之前,这样的可能性都是存在的。我们要做的,其实是等新能源汽车出现像样的回调之后,再去长期关注,这样做,可能才会更为符合市场操作的准则。
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