碳排放交易所开门营业,投资机会来了

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写在前面:碳排放交易所开门营业,有些机会开始慢慢发酵了。

(一) 碳交易是什么

一句话,多用需要买,少用可以卖!

那交易什么?

肯定不是碳,是碳的排放权。

排放权包括什么?

一个是政府给的额度,用剩下的或者省下的,都可以卖。

另一个是技术创新后,碳排放减少,省下的,可以卖。

谁可以卖?

企业可以参与。

个人也可以参与,不过新东西最好先看看,不要急着参与。

怎么卖?

和A股类似,挂牌交易和大宗交易。

(二) 企业会怎么选

减排成本

减排成本 > 交易价格,企业选择购买。

这是理想情况,教科书上理论知识。

实际操作时一定复杂得多。

比如,产品在市场供不应求,销售价格大涨。

你是老板,你怎么选?

用最近的煤炭举例,煤价大涨,政策都压不住。煤老板肯定在政府批准的产能额度下,加班加点。

碳排放?额度用完再买吧,实在不行到时停工,当下的钱要赚到口袋。

再拿最近的反面教材举例,煤价高,那它的下游,水泥日子一定不好过。

水泥老板看到,成本高,同时销量也不好,它一定会选择减产。

这种情况下,卖点碳排放也未尝不可。

这两种情况只是举例,高污染企业,对于排放额度肯定非常重视,如果碳交易的收益不够大,未必会将政府给的额度轻易买卖。

所以,真实的情况远比理论复杂得多,市场才会是不可预测的。

(三) 和我们有什么关系

这得从三个维度去讨论。

长期维度:

中国承诺2030年碳达峰,2060年碳中和。

40年太久,20岁的小伙,也已经隔三差五跑医院配药了。

碳达峰是2030年,这10年间我们还是可以等待。

这么大的一项工程,牵涉到这么多的行业。

哪个关键要素不可或缺?你猜

我认为是银行,任何行业的发展都离不开钱。

没有人民币的支持,无法推动任何行业的发展。

地产的推动靠什么?钱

铁公基的建设靠什么?钱

挖矿、挖煤,前期投资靠什么?钱

没有钱,行业就无法发展。

银行作为万业之母,一定会对碳排放提供信贷支持。

银行是投资者非常不待见的行业,如果对银行持续关注的,最近有个词挺火。

绿色金融!

这么大的工程,离不开银行的支持,仔细翻看下各大行的战略转型。

可以找到长期稳健的机会。

接着看中期维度,

当一个夕阳高污染行业,需要去完成碳排放指标时,首先对哪些是利空?

一定是,靠价格战、压榨劳动力、低质量低服务的企业受伤。

轻则长时间活在生死存亡线上,靠着进ICU续命。

重则直接进火葬场,关门大吉。

反之,受益的一定是行业的超级龙头。

通过资金优势,市场占有率优势,可以有闲钱搞研发。

提升产品制造工艺,减少碳排放。

除了本身的营业利润,碳交易,也可以创收。

这一点上最成功的谁?

肯定是特斯拉,卖着新能源,拿着碳积分,赚了5亿美元。

以5年作为一个周期,龙头可以企业利用自身优势,强者恒强。

高污染夕阳行业,只是夕阳。

这个太阳并不会落山。

石油作为污染能源,50年内,谁敢说世界不需要石油。

50年后的事,这一代人有必要考虑吗?

夕阳行业的龙头,在中国碳达峰阶段年内,一定会给你机会,获取超额收益。

只不过,中期和长期,短则5年,长则10年。

你不一定耐得住寂寞!

最后,什么是短期?

我们说一个冷门的视角。

垃圾焚烧!

焚烧后会产生什么?

是电力,垃圾焚烧发电厂。

垃圾焚烧产生的碳排放,远远低于同等发电情况下,煤炭产生的排放。

垃圾焚烧看着既没科技感,也没有题材。

但其实,它很有壁垒。

当一座垃圾焚烧站造好后,就把这个片区占山为王了,别人闯不进来。

新建一座焚烧站,你看居民闹不闹。

另一个角度,原材料取之不竭啊。

只要地球还有一个人,垃圾就会产生。

这个源源不断的再生资源,还免费可以拿。

未来的5年内,这条高壁垒的赛道,龙头就是跑马圈地。

跑得快,圈得多。

(四) 结语

碳排放交易所开门营业,当下看不出什么,其实很多逻辑变了,只是需要点时间慢慢发酵。

你觉得呢?

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