文 | 杨万里
昔日,“养猪第一股”雏鹰农牧未退市前,每年都有一批投资者来新郑市薛店镇调研。下车呼吸一口猪粪味后,接待人员会把他们拉到一个巨大的“猪公馆”参观。
2019年10月份,雏鹰农牧与A股告别,卧倒在黎明前的黑暗里。
而距离318公里的南阳市内乡县,一家名为牧原股份的上市公司在二级市场崛起。
2021年2月22日,牧原股份股价最高涨至92.53元(前复权),总市值突破4800亿元,秦英林夫妇持有公司54.04%股权,身价一度高达2631.6亿元,在养猪行业身价排名最高。
然而,仅仅过了4个月,牧原股份股价累计下跌近29%,总市值蒸发逾1400亿元,秦英林夫妇身价缩水逾700亿元。
是谁让养猪首富蒸发了700多个“小目标”?答案就是“二师兄”--猪。
现在,老百姓实现了“猪肉自由”,养猪企业和养殖户却“慌”了。
中国养猪网数据显示,从年初至今,外三元猪肉平均价格、内三元猪肉平均价格、土杂猪平均价格相比年初高点跌幅均超56%,即腰斩。
牧原股份5月份销售数据显示,公司商品猪销售均价17.65元/公斤,比4月份下降16.39%。
“猪周期”的规律是:母猪存栏量大增——生猪供应增加——猪价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——猪价上涨——生猪供应增加——猪价下跌.....
本轮猪价大跌的原因是,短期供应量提高和和反应平平的需求端之间的错配,猪价持续低迷还会刺激更多养殖户开始恐慌性抛售。
猪周期底部来了吗?暂时没有。牧原股份多次释放言论,“做好迎接行业冬天来临的准备”、“随着生猪产能的恢复,猪价大概率会继续下行”。
养猪首富的“宿命”在于,一旦猪周期进入下行阶段,其上市公司股价或难以企稳,因为猪肉概念股投资逻辑将发生动摇。
由于猪价大幅下跌,严重打击了二级市场投资猪肉概念股的信心。
从年初以来,包括正邦科技、温氏股份在内的28只猪肉概念股年内涨幅为负,其中跌幅超过20%的有10家公司。最狠的是,神农集团上市仅3天股价就破发。
景气度高时养猪,可能吹起财富目标,一旦景气度下降,养猪甚至会陷入亏损境地。面对猪价腰斩、猪肉概念股大跌,也许大家会说,他们就像打掉了牙往肚子里咽,苦不堪言!