就在中國時間2022年4月22日淩晨,美聯儲主席鮑威爾在國際貨幣基金組織主辦的小組討論會上稱:“5月份會議上將對加息50個基點進行討論,我們致力於利用工具將通脹率拉回到2%的目標水准。”
“5月份會議”是指,5月3日、4日召開的美聯儲議息會議,是討論要不要加息的貨幣政策會議。
3月份已經加息,為什麼5月份還要雙倍加息?
因為2021年以來,美國的通脹率逐月遞增,民不聊生。2022年3月的通脹率達到8.5%,是美國80年來以來的最高點。美國連續加息、加倍加息,是為了拉低通脹率。
鮑威爾又稱,“如果時機合適,加息前置策略有一定益處,加息50個基點一事是個討論的方向”。
什麼是“加息前置”?
美聯儲原本的加息節奏是,循序漸進,在2022年一整年分批加息,上半年加息幾次,下半年加息幾次。
但是既然當前通脹率上漲趨勢還是不能被遏制,那麼就把下半年預期要實施的加息措施提前實施。
比方如果5月份議息會議决定本月應該加息25個基點,並且决定下半年應該至少有一次加息25個基點,那麼就把下半年的一次加息25個基點的配額,提前放在5月份,於是5月份加息50個基點。
鮑威爾這次公開講話,是5月3日議息會議前10日靜默期前的最後一次公開討論。
利率期貨市場預計5月3-4日的議息會議加息50個基點的概率是100%,6月份加息50個基點也是大概率事件。
加息前置,對A股有什麼影響呢?
影響就是,A股走熊的可能性加倍。
美國加息,本來就是利空全球股市,包括A股。
美國加息利空A股的邏輯是:
1、美國加息,就是收緊銀根,收回市場上過多的信貸貨幣;
2、從美國借貸投資到中國市場的資金,不得不回流美國,這種資金被稱為杠杆外資;
3、投資到A股的杠杆外資普遍不得不減倉A股,帶動A股大跌;
4、杠杆外資撤資,帶動A股大跌,衝擊所有炒家的信心,所有炒家陸續退出A股,導致A股下行。
原本美國循序漸進地分批加息,會讓A股市場泡沫慢慢化解,不至於走向熊市。
但是一旦實施加息前置,每次議息會議實施加息50個基點,就有可能一下子刺破A股泡沫,導致A股上的炒家資金踩踏式逃離,帶動A股走向熊市。
當前A股3100點附近,怎麼可能有泡沫呢?
當然有泡沫。
很多白酒股、科技股、週期股、熱點題材股、小盤股已經被炒上幾倍、幾十倍。A股市場市盈率上百倍的股票,一抓一大把。
以上類型的股票,泡沫太多,是加息前置衝擊的重點對象。
事實上,以上類型的股票中,有不少典型股票,今年(2022年)股價已經下跌25%+。比如寧德時代、立訊精密、長春高新、華潤微、隆基股份。
而受到影響最小的是低估值的藍籌股,比如銀行股、基建股。
這類股票,一直不受杠杆資金的待見,長期被低估,沒有泡沫。
比如今年2022年以來,成都銀行漲幅35%,山東路橋漲幅38%,且在3月美國加息的衝擊下,逆勢上漲。
我們散戶該怎麼做,應對美國加息前置的負面影響?
1、先清倉,避開5月4日加息的衝擊。
2、重新定投買股票,把資金分成至少12份,每月買一份;
如果未來A股走向熊市,那麼定投後的平均成本很低,浮虧不超過15%,熊市結束後的反彈一個月,就能回本,接著就是盈利一直新增;
如果未來A股沒有走熊,甚至持續上升,那麼定投的持倉,儘管少賺,但還是一直新增盈利的。
3、定投的股票,是被低估的銀行股、基建股。