投資人專題:2022年“我”的投資思考

2021年的投資圈,告別了風險投資的黃金十年,開始進入“白銀時代”。有人說,2021年的投資圈太熱,好的項目需要搶,好的GP也需要搶份額;如果說2021年的特徵是內卷的話,投資圈也一樣。毅達資本應文祿:2021年的自我認知是?中關村股權投資協會常務副會長吳珠智:2022年我的投資思考是?

這是一個最好的時代,這是一個最壞的時代。

2021年的投資圈,告別了風險投資的黃金十年,開始進入“白銀時代”。

過去10年間,移動互聯網是無可爭議的投資熱門,大量獨角獸出現在這個領域,而硬科技、資訊技術、醫療健康、新消費等領域卻鮮有人關注。

如今,當一個時代結束的時候,一個新的科技和消費時代崛起了,越來越多投資機構將目光轉向了這些曾經的“冷門”領域。

2021年的投資圈如同經濟一樣經歷了過山車的起伏,這裡面既有不可逆的趨勢和規律,也裹挾著大量欲望和非理性的動作,真正上演了“冰火兩重天”的投資圈。

有人說,2021年的投資圈太冷,FA轉行,投資人紛紛出走,募資是比以往更加的艱難。

有人說,2021年的投資圈太熱,好的項目需要搶,好的GP也需要搶份額;

如果說2021年的特徵是內卷的話,投資圈也一樣。

從項目上來看,近些年小鵬汽車、理想汽車、蔚來汽車是熱門項目,有接近三分之一的上榜投資人參與了新能源汽車項目。而隨著疫情的出現,醫療健康行業的投資也變得活躍起來,如微醫、京東健康、聯影醫療等知名項目廣受關注。

回顧是為了更好的行走,回顧2021年,展望2022年,投資圈到底有哪些思考呢?

毅達資本應文祿:2021年的自我認知是?

1、2021年的自我認知是?

毅達資本應文祿:2021年——節奏很快,拼成勞模。

在一線感受到行業2021年的總體變化:募資方面,行業主題化基金越來越受到青睞,區域化基金和政府引導基金與產業升級、科技創新的聯系越來越緊密,基金招商成為區域經濟增長的重要力量。年初的時候會有點擔心經濟承壓過程中投資難度增大,實際上結構調整帶來的機會越來越多,向高品質發展、科技創新驅動的趨勢越來越明確。

對毅達資本來說,2021年新募基金除新增行業基金和區域基金外,也有多只旗艦系列基金完成新一期的募集,如國家中小發展基金貳號基金、創新人才系列基金五號基金等。

投資方面,年投資規模連續高速增長,近三年平均增速超過50%;科技投資强度保持領先,全年對於14個關鍵科技領域的投資占比超過90%。

退出方面,投資組合中IPO數量和規模又創歷史新高,已有18家企業在A股IPO,還有多家過會待發。

實現超越,第一歸因於中國崛起的時代機遇;第二歸因於團隊的專業、合作,和“一家人、一條心、一起拼”的精神。

2、2021年的投資總結是?

毅達資本應文祿:一、時代的答卷裏,科技投資成為機构的共同選項。

我們正經歷百年未有之大變局,中國成為全球高端生產要素和創新要素轉移的目的地,進口替代、產業升級、科技創新三大因素疊加,孕育著豐富的投資機會。在時代的答卷裏,科技投資成為機构的共同選項。

二、與泡沫共舞,產業力量、專業力量更顯突出。

2018年開始,毅達資本專注關鍵覈心科技領域的投資。2021年,我們重點關注的電晶體、生物醫藥兩個行業投融資非常活躍,預計全年VC/PE在這兩個行業的投資額將超過5000億人民幣,成為年度最繁榮、也被認為是泡沫最高的行業。

泡沫是個中性詞,代表著資金對於未來的預期,囙此高成長行業往往和泡沫如影隨形。投資人需要撇開泡沫來判斷項目的未來價值,以時間換空間,投資機構的產業力量和專業力量更顯突出。

3、您對2022年的展望是?

毅達資本應文祿:“奔赴科技創新的星辰大海”,創業投資的黃金時代還沒有過去,未來十年依然是創投最佳發展機會。剛剛結束的中央經濟工作會議,在充分肯定成績的同時,用十二個字來描述了我們的經濟環境:需求收縮、供給衝擊、預期轉弱。推動經濟發展的下一個接力棒是什麼?助力居民共同富裕的下一個接力棒是什麼?一定是科技創新和產業升級。數位化、信息化、智能化正在全面升級和改造傳統工業領域和生活服務。未來中國從追趕者到引領者,只能依靠創新和科技。

4、您未來的投資策略思考是?

毅達資本應文祿:堅定投資中國崛起。中國崛起是確定的趨勢。未來十年,中國電晶體、新材料、新能源、生物醫藥等領域,不僅有機會走出影響世界的偉大企業,也有機會走出燦若星河的中小科技企業。

堅定投資產業鏈垂直重構。全球產業鏈原有的水准分工模式已經被打破,垂直重構已經開始,我們需要打造貫穿從資料到終端應用的縱深產業鏈,這給廣大中小企業技術創新和融入高端產業鏈的機會。我們要做的就是做深產業研究,發現產業鏈投資機會,在更早階段發現企業價值。

堅定聚焦專精特新。健康的產業集群,是有主有輔、有分工梯度的,在1-2家產業帶動力的龍頭、上市公司之外,更多是圍繞他們產業配套的、全面多層次分工的專精特新中小企業。期待通過投資,幫助專精特新企業構建生存力、發展力、競爭力、持續力,培養小巨人和隱形冠軍企業,在進口替代中建立全球影響力。

堅定貫徹ESG投資理念。以ESG作為經營和投資的行為準則,踐行合規運營、責任投資、永續生態和低碳發展理念,引領機构長期可持續發展。

中關村股權投資協會常務副會長吳珠智:2022年我的投資思考是?

1、2021年的自我認知是?

中關村股權投資協會常務副會長吳珠智:未來已來,同時VUCA時代極端不確定性的加劇,作為投資人需要誠意正心的面對自己、衡量自己,達成一致。從哲學的角度,每個人都是生而孤獨。投資人更是一份孤獨的事業,到最後投資比拼的是品格和心性修為。所以,隨時檢視內心看看自己的熱忱、好奇、自信、謙遜、敬業和決斷。2021年宏觀環境和中觀產業的變化,要求自己回到內心深處去尋找長期價值驅動的源頭,去除環境和認知上的雜音,繼續仰望星空明確方向然後俯下身去低頭幹活。一個有利於長期價值主義者的時代到來,需要投資人誠意正心準備好長期堅定、團隊合作、自我糾偏地砥礪前行。

2、2021年的投資總結是?

中關村股權投資協會常務副會長吳珠智:我們耕耘服務於中國數位化行程中科技和服務的持續創新,以產業成長價值服務者的角色來構建投資佈局,策略上科技側創新以智慧運維和資訊安全,服務側創新以數據驅動消費產業這兩個聚焦垂直的賽道來切入數位新基建的產業投資,守護不斷加速同時問題持續累積的中國產業數位化。我們今年投資的項目是數據驅動、智慧運維和資訊安全領域具有關鍵創新和市場佔領能力的細分領域頭部企業,通過投資和服務這些夥伴企業的成長,集聚商業能力、產業資源技術創新生態,與創業者共同創業成長。

3、您對2022年的展望是?

中關村股權投資協會常務副會長吳珠智:中國進入科技驅動時代的步伐會繼續加速,中國經濟增長的動能轉換帶來的波動性持續存在,全球後疫情時代的宏觀不確定性也會新增。科學發展來到了數據驅動的範式,及通過數據和算力來探索前沿的時間點,所以我們會持續洞察科技驅動創造價值成長和進化的趨勢。中國優良的數位化社會基礎加上全球發展中心的東移,同時已經明確趨勢是中國必須自建核心技術生態,“中國”與“科技”兩個主題的疊加,從產業、經濟、社會發展角度來看會造就一次巨大的市場機會。基於以上因素,我們會持續關注需求推動和市場加速下的技術創新驅動,深耕產業與創新創業者一起持續緊密連接科技與經濟增長。

4、您未來的的投資策略思考是?

中關村股權投資協會常務副會長吳珠智:今年團隊裏說的最多就是做好“莊稼人”。做長期價值主義者,做產業裏認真耕耘的“莊稼人”是一種選擇。中國產業的科技創新之路只能是積跬步以致千里,投資行業裏沉澱下來的終究是那些守望價值進化和產業成長的耕種者。堅信中國發展的堅實動能和市場需求,堅守技術創新驅動經濟與社會發展的投資方向,做產業生態發展的守護者,專注於投資中國數位化變革中科技和服務創新的產業縱深賽道——在科技側聚焦在云計算、資訊安全與智慧運維,在服務側聚焦在消費產業數據科技應用。以誠意正心擁抱美美與共的未來世界。

中科創星創始合夥人米磊:2021年的我的投資認知及總結是?

1、2021年的自我認知是?

中科創星創始合夥人米磊:關於自我認知,我覺得我們(中科創星)還是始終如一地紮根硬科技,立志做好一名硬科技投資的引領者和實踐者。首先,作為一家硬科技投資機構,我們最早提出“硬科技”這個概念,成立以來,我們也一直致力於硬科技的發展,這也例證了我們對於成為“科技創業者的首選合作夥伴”的决心。其次,成立8年多,我們一直在硬科技賽道的深耕,至今我們也投資了341家硬科技企業。囙此,我們可以很自信地說,對於硬科技的理解與認知,我們是很有“體感”的。最後,“十年磨一劍”是我們對自己的基本要求,特別是今年硬科技的巨浪襲來的時候。總體來說,對於我們自身的定位,我們是很清楚的,就是做好“助力科技創新驅動,助推中國重返世界之巔”這件事情。

2、2021年的投資總結是?

中科創星創始合夥人米磊:從今年全年來看,硬科技賽道更加“擁擠”,但是整體來說,我們的投資成績還是不錯的。之前我們“重倉”的一些賽道,今年也看到了一些“成績”,甚至有一些企業迎來了“爆發”。比如,我們之前投資了不少能源領域的項目,而今年碳中和這件事情自上而下越來越受到大家的重視,對我們來說是一個利好。還有,我們一直都十分關注光電晶片賽道,今年市場的表現也讓光電晶片(電晶體)備受青睞。囙此,除了我們自身十分關注之外,市場的“東風”也讓我們在融資方面也更加順暢,融資額和融資數量都大幅上升。

3、您對2022年的展望是?

中科創星創始合夥人米磊:對於2022年,站在我的角度來看硬科技賽道,我還是保持樂觀。因為儘管硬科技賽道很“擁擠”,但硬科技不是短期能够搞定的。所以,一些領域還是會漸進性的發展,保持既有的勢頭。比如說,前面我提到的碳中和(新能源)、光電晶片等等。此外,疫情其實也讓生命科學(生物醫藥)賽道更有前景。整體來說,2022年依然會保持當前的競爭格局,部分賽道其實已經到了極限,不會愈演愈烈了。

4、您未來的投資策略思考是?

中科創星創始合夥人米磊:簡單來講,我們依舊是要保持幾個覈心投資策略的不變:第一個“不變”,是投最前沿、最覈心的;第二個“不變”,是投別人看不到、看不懂的;第三個“不變”,是專注早期的科技成果轉化。借此通過這些“不變”,去應付宏觀環境等等的“萬變”。

資料標籤: 投資 科技 創投
本文標題: 投資人專題:2022年“我”的投資思考
永久網址: https://www.laoziliao.net/doc/1645456685473773
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