從前，有一比特英俊的王子，名叫齊格夫。有一天和他的隨從到森林裏打獵。
這天來到一個湖邊，風景非常美麗，而且湖面上還有許多雪白的天鹅在戲水。
“想不到森林裏，竟然有這麼安靜、這麼美麗的地方。”王子說。
可是，粗魯的隨從，看到這麼多天鹅，認為是打獵的好對象——“慢著，不要發射！”
王子封锁他們。
隨從們只好將弓箭收起來。不久，湖面上的天鹅。竟然變成美麗的少女。
其中有一比特女孩，長的最美麗，王子不禁走到她的面前：
“真的對不起，我的隨從差一點就傷了你。”
沒想到，少女們竟然都傷心的留下眼淚來。王子覺得很奇怪。就問：
“怎麼回事？”
那位最美麗的少女，擦了擦眼淚，顯得有點害怕，她說：
“你是誰？為什麼來到湖邊？”
“我是齊格夫王子，你有什麼困難，希望我能幫得上忙。”
“我是蘭妮公主，我和我的侍女，受到巫師羅特巴的詛咒，才變成天鹅。”
“太可惡了！”
王子生氣地說。
“我們白天變成天鹅，到了晚上，才能變回人身，現在已經到了黃昏，所以你才能看到我們原來的樣子。”
蘭妮公主一面說著，眼淚又忍不住掉下來。
王子看到蘭妮公主美麗的臉龐，又十分同情她的遭遇，心中升起無限的憐愛。
“你放心，讓我去找巫師羅特巴，設法解開魔咒，為你報仇。”
王子下定了决心。
忽然，一隻貓頭鷹從黑暗的森林深處，向王子的頭頂攻擊過來。
“啊！是巫師羅特巴！”
膽子小的侍女大叫一聲，連忙逃開。
“我的閒事，你最好少管，齊格夫王子！”原來貓頭鷹是巫師變成的。
王子指揮隨從們應戰，並抽出寶劍向巫師羅特巴砍去。
“看招！”
王子的劍術非常高明，終於把巫師所變的貓頭鷹擊退了。
“謝謝你，齊格夫王子。”
蘭妮公主非常感激地表示。
”
“美麗的公主，請你告訴我。應該怎麼做，才能解開魔咒？”
公主忽然低下頭來，含羞地說：
“只要你當著大家的面向我求婚，巫師羅特巴的魔咒就會解除，我們才能恢復原來的樣子。”
王子拉著公主的手：
“這太簡單了，我願意取你為妻。”
王子接著說：
“明天晚上，母親為我舉行選妃典禮。明天你一定要趕來，我要當著所有人的面前，向你求婚。”
這時，天已經亮了，公主和侍女們又變成了雪白的天鹅，飛向湖的那一邊。
王子依依不捨地望著其中最美麗的一隻天鹅，然後騎上馬返回王宮。
齊格夫王子回到王宮裏，女王已經為他選好了六比特國內最美麗的女孩。
“她們雖然很漂亮，可是和蘭妮公主相比，實在差太多了。”
王子心理非常思念蘭妮公主。
“選妃舞會已經開始了，她為什麼還不來呢？”
這時，女王轉頭微笑地對齊格夫王子說：“孩子，你看上哪一位小姐，今晚馬上為你們舉行婚禮。
王子覺得非常為難，便回答：“母親，你別急，再等一會兒，我再做决定。”
可是，蘭妮公主一直沒有出現，眼看選妃舞會已經快要結束了。
六比特小姐站成一排，心理都希望王子能够選中自己。
但是，王子不得不對她們說：
“實在對不起，我已經有了意中人。”六比特小姐只好失望地回家。
忽然，一比特高貴美麗的公主，從宮門外跑進來。
“啊！蘭妮公主，我等你好久了。”
王子高興地向前拉住她的手，把她帶到大家面前宣佈：
“蘭妮公主是我的意中人，我决定和她結婚。”
女王看到美麗的蘭妮公主，也非常喜歡，馬上答應她們的婚事。
王子和公主高興地跳著舞。
“王子，她是羅特巴的女兒，我才是蘭妮公主呀！”
宮門入口忽然傳來女孩的聲音。王子停下舞步，大吃一驚，回頭一看：
“不錯，你才是蘭妮公主，我記得你那美麗哀傷的眼神。”
他連忙推開身邊的假公主，生氣地說：
“你這個壞女人，為什麼騙我？”
假蘭妮公主搖身一變，變回原來邪惡的模樣。
“哈！哈！你知道的太晚了。你已經向我求過婚，我父親的咒語，永遠也不可能解除，而且，你非和我結婚不可。”
“這是怎麼一回事？”
女王氣昏了。
齊格夫王子就把天鹅湖遇到蘭妮公主的經過說出來。
忽然，巫師羅特巴出現了。
“愛管閒事的王子，你的死期到了。”
羅特巴向齊格夫王子沖過來。
王子拔出寶劍來迎戰——“哼！你這個萬惡的魔鬼真該死，我今天要為伸張正義而戰。”
宮殿裏的衛士和羅特巴的手下打成一片，而英勇的王子攻擊大魔頭羅特巴。
經過許久的戰鬥，忽然電光一閃，羅特巴和他的女兒，倉皇地逃跑了。
而空中卻傳來巫師的聲音：
“齊格夫王子，你很勇敢，今天算你厲害，可是你永遠都別想解開我的詛咒！”
蘭妮公主聽到自己永遠不能恢復人形，傷心極了。只好對王子說：
“忘了我吧！天鹅湖才是我的家，請你另外找尋可愛的女孩子，取他為妻吧！”
公主說完之後，就流著眼淚，轉身朝森林的天鹅湖跑去。
“蘭妮公主，你不要走，等等我，我是真心愛你啊！”
王子連忙追趕蘭妮公主。
天鹅湖畔的侍女，滿心期待公主回來，能够告訴她們魔咒已經解除的好消息。
蘭妮公主不理會王子的呼喊，拼命往前跑，等她到達天鹅湖畔，侍女們全都圍過來問：
“公主，怎麼樣，我們不會再變成天鹅了吧！”
蘭妮公主被她們一問，更加傷心地哭出聲來。公主說出今天發生的事，她們聽了也都留下眼淚。
“都是我不好，如果我早一點趕到王宮，王子就不會被妖女欺騙，害得大家永遠不能恢復人形。”
傷心欲絕的蘭妮公主，拔出短劍來，就要往自己的胸口刺去。
這時，王子及時趕到。
“蘭妮！不可以！”
王子連忙將她手中的短劍奪下。
蘭妮公主非常激動的說：
“讓我死，我再也不能和你在一起，不如死了比較痛快。”
“蘭妮，你不要難過，天下無難事，我一定會把那個可惡的巫師殺死，叫他為你解開魔咒，請相信我。”
“沒有用的，如果巫師羅特巴死了，魔咒反而解不開。”
蘭妮公主還是不停地哭泣。王子緊緊地握著她的手，安慰她：
“我們一定要有信心。”
忽然，森林深處傳來貓頭鷹的叫聲。
巫師羅特巴又出現了。
這只貓頭鷹忽然向王子突襲過來，他以尖銳的嘴，向王子的腿部攻擊。
齊格夫王子馬上拔出劍來，向巫師砍去——“可惡的巫師，看劍！”
他一劍刺向貓頭鷹的喉嚨——“哇！”
貓頭鷹從天空中跌下來，巫師鮮血直流，倒在地上死了。
王子回頭望著蘭妮公主。
“遭了，我們真的永遠無法恢復人形了。”
這時，王子才發現自己過於急躁，不該把唯一能解開咒語的巫師殺死。
蘭妮公主已經完全絕望了。
“我寧可死，也不要永遠是天鹅。”
她飛快的跑向山崖，縱身往下跳。
“公主！公主！”
王子和侍女們都追趕上來，可是已經來不及了。
“蘭妮，你為什麼這麼傻。”
王子傷心地忘記自己腿傷的疼痛，站在山崖上一動也不動。
其他的侍女都悲傷地大哭。
“蘭妮，我不能讓你一個人獨自死去，我來陪你了。”
話說完後，王子忽然往山崖一跳，也掉進山崖下的天鹅湖裏。
“齊格夫王子！齊格夫王子！”
其他的侍女，都為王子的癡情，深深地感動。
不久，天色大亮。太陽公公出來了，奇怪的是，侍女們竟然沒有變成天鹅。
“哇！太好了！我們的魔咒已經消失了。真的太棒了！”
侍女們高興的手牽著手，擁抱在一起。
“是王子和公主用生命，換回我們的自由。”
高興之餘，有比特侍女流著眼淚說：
“是王子和蘭妮公主，你們看！”
侍女們全都驚訝地望向天鹅湖。
只見王子和蘭妮公主一起從水中出現。
“王子和公主沒有死！”
侍女們高興的大叫。
原來是王子對蘭妮公主的愛，感動了上天，所以不但將魔咒解除，還把他們從水中救出來。
齊格夫王子正式向蘭妮公主求婚，侍女們高興地跳起舞來，為他們祝福。