要成為炒黃金的高手並不是一件容易事兒，即使熟知了技術面，瞬息萬變的基本面也會“殺”投資者一個措手不及。鑒於基本面所涉甚廣，本文將從幾個主要方面為大家做一個簡單的歸納。
地緣政治風險經常成為市場“黑天鹅”，一般而言，是我們無法預知的，但對黃金的影響可以稱得上“翻手為雲覆手為雨”。黃金具有避風險的功能，如果政局緊張，黃金此功能將發揮作用，投資者買入黃金，於是黃金價格就會上升。若政局穩定，金價就立即回復原狀。但倘若戰爭屬地區性，其影響未必能刺激金價大昇。
其二，全球整體、主要經濟體的經濟狀況，也能影響黃金的升跌。經濟過熱引起通貨膨脹，由於黃金具有對沖通貨膨脹風險的功能，投資者則會選擇買入黃金。衡量通脹的指針很大程度依賴石油價格的變化。囙此，油價的上升會刺激金價的上漲。相反，油價平穩，則金價也會趨平穩。若經濟轉好，息率上漲，如美元的息口上調，則投資者會舍黃金而取美元，金價會受壓。
另一個較為直接的影響就是央行的活動了。各國央行是大量持有的機构，他們持有黃金的意願直接影響金價的走勢。若央行增持黃金，則金價就會上升。相反如央行出售黃金，那麼金價就會走軟。
科技工業也是影響黃金價格的因素之一。黃金的另一用途是廣泛用到最更要的現代高新技術產業中，如電子技術、通訊科技、宇航科技、化工科技、醫療科技等，以上工業愈發展，對黃金的需求便愈大，金價會上揚。另一方面，若科技發展，黃金的開採成本相應下降，金價會偏軟。
最後就是投資性需求因素。黃金本身所具有的投資價值，故當以上因素利好黃金，投資者會相繼入市，黃金受需求因素帶動而令黃金價格上揚。