想要成為短線炒黃金高手，除了掌握短線黃金交易技巧之外，同時要懂得如何分析基本面，因為基本面分析涉及面很廣。
1.政治因素
黃金具有避風險的功能，如果政局緊張，黃金此功能將發揮作用，投資者買入黃金，於是黃金價格就會上升。若政局穩定，金價就立即回復原狀。但倘若戰爭屬地區性，其影響未必能刺激金價大昇。
2.經濟因素
經濟的好與差，均能影響黃金的升跌。經濟過熱引起通貨膨脹，由於黃金具有對沖通貨膨脹風險的功能，投資者則會選擇買入黃金。
衡量通脹的指針很大程度依賴石油價格的變化。囙此，油價的上升會刺激金價的上漲。相反，油價平穩，則金價也會趨平穩。若經濟轉好，息率上漲，如美元的息口上調，則投資者會舍黃金而取美元，金價會受壓。
3.央行的活動
各國央行是大量持有的機构，他們持有黃金的意願直接影響金價的走勢。若央行增持黃金，則金價就會上升。相反如央行出售黃金，那麼金價就會走軟。
4.消費因素
該因素取決於經濟的好與差。經濟好，人民的收入新增，消費意欲增强，金銀手飾成為消費者購買的對象，需求的增長刺激金價的上升。相反，若經濟差，消費者的購買意欲下降，則金價受需求下降影響而回軟。
5.科技工業
黃金的另一用途是廣泛用到最更要的現代高新技術產業中，如電子技術、通訊科技、宇航科技、化工科技、醫療科技等，以上工業愈發展，對黃金的需求便愈大，金價會上揚。
另一方面，若科技發展，黃金的開採成本相應下降，金價會偏軟。
6.投資性需求
黃金本身所具有的投資價值，故當以上因素利好黃金，投資者會相繼入市，黃金受需求因素帶動而令黃金價格上揚。