節日期間,聽說了一個老股民炒股巨虧的事情。具體細節與雪球上以前爆出來的情况差不多,我就不多說了。我以前與他就股市投資做過淺顯的交流。我個人看法,老一代股民的知識結構已經嚴重不適應現時的股市生態了。對他們來說,及早退出股市是唯一正確的事情。
我跳槽換過幾家不同行業公司的工作,參與股市投資時間不長,但也有五六年了,研究的行業包括但不限於銀行、保險、汽車等行業。我現在深切地體會到,與在企業上班比起來,股市投資對一個人知識結構、學習能力、情緒控制的要求遠比在公司上班高得多。
在公司上班,普通職位上的員工大多是數年如一日地重複某項工作,有的人大學畢業以後可能就沒有正兒八經地在看過專業書籍。即使某些專業性比較强、位置很重要的職位,其中也不乏濫竽充數的東郭先生。
股市投資則不一樣,對人的知識結構更新要求非常高。股市由於參與者眾多,每年湧進來很多高學歷、高情商的新人,新上市的公司多集中在新業態、新經濟、高科技等領域。囙此,股市看起來規則變化不大,實際上市場運行規律反覆運算更新非常快,老的投資策略、投資經驗很快就會過時。股市投資也不可能當東郭先生混日子,也沒法混下去。
當然,有的朋友說,價值投資永不過時。但價值投資的投資策略、價值評估標準實際上一直在創新中不斷發展,格雷厄姆時期看重淨資產價值,他的學生有人看重盈利價值,有人注重現金流價值,有人注重成長價值。實際上,價值投資者也面臨其他價值投資者的競爭,面臨其他流派投資者的競爭。
例如:在某汽車股的投資中,多空雙方爭論了很長時間。這其中很多人應該都是價值投資者,雙方圍繞這家公司的基本面、產品競爭力進行了多輪辯論。空的一方肯定買入過這家公司股票,也進行過深入研究,不然他們不會閑的蛋疼去指點別人。現在回頭看,雙方的辯論實際上是一種基本面分析能力的競爭,看得更准的人知行合一的話就會减少很多損失。
以上,隨便寫一點東西,記下有感而發的一點思考。