遊資是我國市場裏長期存在的一股力量，他們以短線交易為主，用彪悍的手法把某些股票快速推昇只漲停板，然後在第二天或者第三天尋找獲利離場的機會。我國最著名的遊資團隊當屬傳說中的寧波漲停板敢死隊，湧現出了XX等傳奇英雄。在很多人的心目中，短線交易幾乎就成為了炒股的直接代名詞，而像我這種買了ETF長期放著的人，根本算不上炒股。
1、制度
一種交易策略之所以能够存在，至少有兩個條件。首先，策略必須與交易制度保持一致。其次，要有足够的對手盤。下麵分別說說我的看法。
先說交易制度。我國現時的次級市場交易制度是T+1和漲跌停板。這兩個制度加在一起，就為短線交易提供了可能性。以我現時的觀察，絕大多數的股票市場的短線交易策略，都是圍繞著漲停板做文章，正是因為有了漲停板這樣的制度，才會衍生出傳說中的敢死隊。
我國股市最初的交易制度是T+0，且沒有漲跌停板限制。後來，監管層覺得這樣的交易制度並不適合，於是為了限制日內超短線投機，才提出了T+1和漲跌停板。這兩項制度的提出，確實限制了日內的超短線投機，使得資金無法在日內做交易。資金要做投機卻不能做日內超短線，那就只能憋個大招了。於是圍繞著漲停板，各種短線策略應運而生。
遊資隨時關注熱點板塊，然後集中優勢資金把股票推上漲停板。只要站穩了漲停板，在當日內，絕大多數散戶都不會再急著賣出股票，所以只要不存在其他的大戶砸盤，那麼這一天就算穩了。如無意外，第二天該股票還能高開，此刻再撤退會有更高的利潤。
那麼，我們不妨做一個假設，如果A股取消了漲跌停板制度和T+1，情况又會如何呢？我猜，A股市場一定會出現基於電腦程式後的高頻交易，這些高頻交易者利用電腦工具時刻盯著全市場的每一個變動，然後用最快的速度下單交易。和現時的短線交易者比起來，高頻交易者速度更快效率更高，很可能就會把現時的短線交易者的利潤瓜分掉了。到那個時候，整個A股市場的格局，都會出現變化。
另一個影響短線交易的則是金融監管。劉主席在任時期，對次級市場採取嚴格的監管政策，對於連續漲停的股票採取“停牌自查”，於是追高沖進去的短線資金全部被悶在裡面。現在的易主席則對遊資非常友善，任由大牛股東方通信在基本面完全不支持的情况下，被遊資硬生生拉高了十倍。這也給市場傳遞出一個訊號：監管非常寬鬆，遊資隨便炒。
2、市場參與者
接下來說說短線交易者的對手盤。短線交易者在短時間內拉高股票價格，然後退出獲利，再去尋找下一個下注的目標。他們之所以能够獲利，必須要依賴足够的對手盤，能够在高位接住他們拋出的籌碼，才能讓他們完美撤退。換言之，短線交易者如果要盈利，必須要有人虧損才行。那麼這些默默在高位接盤而不斷虧損的人是誰呢？也許，這些接盤者就是傳說中的“韭菜”。
因為遊資不停的多個股票之間進行切換，這種交易風格給全市場帶來的影響就是市場行情出現明顯的“輪動”。各個行業各個板塊並非同步上漲，而是你方唱罷我登場，此起彼落錯峰上漲。就以本次的行情為例，先炒金融股再炒猪肉股，炒完科技股再炒白酒股。一波風口到來的時候，管你股票的基本面好還是差，股價立刻拉幾個漲停板。等到風口過去，也很快就會跌回原形。
問題在於，熱點的輪動往往飄忽不定，看不出什麼規律，所以很難事先預判。在一波牛市裏，如果一個投資者買入ETF基金（或者買入5只以上的股票）並長期持有不調倉，那麼他的收益至少能够做到市場平均水準。那麼，什麼樣的操作可以讓他跑輸指數甚至發生虧損呢？那就是追逐熱點頻繁換倉，且沒踩准節奏，總是在相對高位接盤，幫助遊資退出。所以，每一個成功的遊資團隊，背後總要有一大群高位接盤的韭菜。
3、應對
沒辦法，這就是真實的次級市場，每一個人參與其中的目標都只有一個，那就是賺錢。而次級市場是一個本身是一個零和市場（甚至是負和市場），一個投資者賺錢就必須有其他投資者虧損，於是整個次級市場就變成了霍布斯在《利維坦》中所講的慘烈場景：一切人對一切人的戰爭。遊資被描述得如此彪悍，令投資者看得不寒而慄。普通投資者究竟應該如何應對呢？
我認為，面對兇悍的遊資，至少有兩個辦法：或者加入它，或者忽略它。如果你想做短線，那麼最好的辦法是深入研究遊資的策略，並且投入大量的時間精力來緊盯市場變化，跟隨遊資一起參與熱點炒作。很顯然，這需要大量的時間投入，也需要做充分的市場研究。這也並不適合絕大多數的普通投資者。
另外一個辦法，則是忽略它。個人投資者既然很難在短線交易中占到優勢，倒不如放弃短線，轉做長線。例如，盯住券商板塊的總體估值，然後再熊市的相對底部買入並長期持有。等到熊市結束牛市到來，短線遊資也日漸活躍。拋開他們的盈虧不談，他們至少為全市場創造了大量的成交量，也為券商繳納了大量的手續費。買券商股，就相當於美國西部大淘金時代，給淘金者們銷售牛仔褲的好生意。遊資通過短炒熱點股在收割散戶，而買入券商股則相當於間接收割遊資。