股票投資者的杠杆故事

首先,感謝平安證券在台州沒有營業部,讓我被動抄到大底。2018年是痛苦的一年,全年的投資收益在-3%到-18%之間來回不斷波動。對於杠杆,作為一個天生的保守主義者,我一直都非常謹慎,一方面不希望父母囙此而擔心,另一方面也確實沒有把握能够很好的利用這把雙刃劍,不過世間很多事情確實都逃不過真香定律。

首先,感謝平安證券在台州沒有營業部,讓我被動抄到大底。2018年是痛苦的一年,全年的投資收益在-3%到-18%之間來回不斷波動。在年中跌得深的時候,我就在慫恿父母賣掉鎮裡面出租用的房子來抄底,奈何鎮裡的房子交易量太小,一直無法成交。對於杠杆,作為一個天生的保守主義者,我一直都非常謹慎,一方面不希望父母囙此而擔心,另一方面也確實沒有把握能够很好的利用這把雙刃劍,不過世間很多事情確實都逃不過真香定律。

上杠杆,也是有幾個契機。第一,我自己的帳戶是雪球上開通的平安證券,而平安證券在台州沒有營業部,要開兩融就必須跑到杭州。之前一直懶得特地跑杭州,18年12月份正好要出差到杭州。第二,是當時看到保守派的大師公公,他說自己的杠杆比例已經上升到百分之十幾,接近20%。最後,是很多地方都在發的指數歷史百分比特都接近歷史最低比特了。當時準備開杠杆的時候,還特地去理杏仁開了個會員,把所有的寬基指數歷史百分比特都查了個遍,我記得當時,最高的滬深300也就在歷史最低的9%左右,而其他的寬基指數,估值基本都在歷史最低的5%以內。

連著跌了一年,我知道這個時候跑去跟人說我要加杠杆是很難獲得理解的,加上也不想讓父母擔心,我就默默的一個人去開了兩融,任何人都沒告訴。

對於杠杆這把利劍,我始終保持著非常深的敬畏之心。雖然最終沒忍住,拿起了這把利劍,但也給自己套上了好幾層限制措施,生怕自己貪婪過度會失控:

第一,我有3個帳戶,卻只給其中一個帳戶開通了兩融。所以除非跨帳戶調動資金,不然我能用的擔保品只占總市值的三分之一不到,能上的杠杆比例也就很有限。

第二,我給自己劃了條線,兩融帳戶的擔保比維持在300%以上的時候才能加倉。

第三,我給自己做了强平的壓力測試,確保上證跌到1500的時候,我才會被强平(而且是在不跨帳戶調動資金的前提下)。

第四,我給自己做了現金流的壓力測試,確保單帳戶股息加少量自己的薪水就能確保融資利息的支付,不需要再向父母尋求幫助。

開始借盆接黃金。開通好兩融帳戶,甚至都等不及營業部給我下調手續費和費率。第一時間就買入了一筆陝煤。12月5日,7.77元,一萬股。為什麼我能這麼清楚,因為我從15年人生第一筆交易開始,就把所有的交易都記錄在自己的excel裡面了。後面就是越跌越買,上證從2620一路下跌,我一共開了8槍,買入了約10%的杠杆倉位。其中陝煤和300ETF對半。最低價是上證2460左右買的7.44的陝煤和3.045的510300。跌到2440左右的時候,我的兩融帳戶維持擔保比例已經接近300%,也就停止了加倉。

見好就收。2019年,大盤觸底反彈開始一路上攻。隨著維持擔保比例的回升,我也只在1月14日最後追身開了一槍,還是7.71的陝煤,0.6%的倉位。隨後就是28003000點分別减了一些,主要是减了短期表現更好的300ETF和平安還融資,陝煤後續甚至還有平移加倉的操作。對於杠杆,原計畫是到3000點就减完的,不過參攷了鹿公的思路,還是留了3%不到的杠杆,準備等分紅還掉。

總結:10%的杠杆剛好抄到了大底,應該說符合了價投低估買入的理念,但更多的還是因為運氣因素。回顧4個月的杠杆操作,最值得高興的還是整體的加杠杆和减杠杆都是按照原定計畫進行,並沒有被貪婪和恐懼所影響而動作變形。

杠杆這把利劍,想要靠它改變人生,就必然會把自己置身於懸崖邊。3月份一直在看塔勒布的《黑天鹅》,即使我們能從10次杠杆中獲取大量的利潤,但永遠不知道自己會不會在第十一次清零。所以到最後,我也只是用了一點點杠杆,在風險收益比顯而易見的區域,啃下了一條肉絲,而且在大盤脫離極端低估區域後就迫不及待的平掉了。這次的杠杆,對淨值的貢獻大約在1.5%左右,也算是一筆不小的零花錢。

本文標題: 股票投資者的杠杆故事
永久網址: https://www.laoziliao.net/doc/1642525528216142
相关資料
一倍股和五倍股你會怎麼選擇
在牛市絕大多數人的第一反應,可能都是買1倍股,因為1倍股漲的少,空間更大,5倍股漲那麼多了,還能漲多少?就拿現在來說吧,大多人都會去買1倍股,而不會去買5倍股,然而,過去幾輪大牛市的事實告訴我們:大多人又都做出了錯誤的選擇,等到牛市結束時,
標籤: 股票 科技股
在牛市裏我變成了失敗的炒股者
但2017年4月和5月分別找到貴州茅臺、片仔癀、五糧液、美的集團、中國平安、招商銀行後,價值投資開始慢慢植根內心深處,囙此痛苦更加深入的伴隨左右。在這個大牛市裏,我成為一個最為失敗的炒股者,希望自己由此得以新生,也祝福大家找到真正的自己。
標籤: 股票 投資
股市氣勢如虹保持心態平穩
在清明小長假的最後一個交易日,指數繼續大漲創出新高。滬指創出了3254點新高,滬指5連陽。深指周線13連陽,破了歷史記錄。之前歷史上曾多次走出周線12連陽的走勢。消息面,管理部門確定民航發展基金自7月1日起,徵收標準將降低一半。當然在操作上
標籤: 股票
股市如此火爆你害怕了嗎
近期市場可謂是火爆,今天在財經網站頭條看到這樣的新聞:300萬新股民來了,中國欧巴桑完勝國家隊,分析師高喊,改變命運的第八個機會來了,深交所發佈權威數據,1000萬休眠帳戶蘇醒了,基金倉位創新高,股票型基金倉位88.66%,偏股型基金倉位8
標籤: 垃圾股 投資