有一組數據是這樣算的,如果每月賺10%,一年12個月可累計實現213%的複利收益;每天賺1%,一年可完成9.9倍的收益;假如每天利潤上升至3%,一年240個交易日便可實現1204倍收益。
如果這樣的數據還不够醒目,可以做一下換算,就是投入10萬塊錢,保持每日3%的收益,那麼一年年終時便可獲得1.2億元的收益,這絲毫不存在誇張的說法。
這就是複利的誘惑,是那些積極參與高拋低吸者的內生源動力,而且在理論上似乎可行,因為多數活躍性股票每日的波動空間都在3%以上。所以如果能够做到準確地判斷高低點,那麼最後能獲得收益就可以是1200倍。
不過,為什麼幾乎沒有投資者能够做到?因為進入到實施環節,一些問題便會接踵而至,頻繁高拋低吸首先要面臨的問題是:
1、如何面對上市公司突發的利多或利空資訊,市場反應結果會怎麼樣?
2、個股受大盤影響形成的干擾成份有多少?
3、局部隨機走勢的概率如何確定?
4、參與者心態起伏對股價的走勢影響如何評估?
5、手續費的成本怎麼算?
這一系列因素,應該不是任何超級電腦或超級大腦能够估算出來的。對於預測,根據已有資料統計表明,證券市場大多數專業分析師對於大盤的判斷成功率在50%左右,個別分析師的成功率荏至低到30%,作為專業分析人員判斷市場短期的概率相當於押大小,更不用說普通小散了。
巴菲特曾說過,嘗試預測大盤或者個股明日漲跌是最愚蠢的事情。以滬深A股來講,現時市場有超過2800只個股,這2800只股票共同作用下决定大盤指數的走勢,每天參與股票交易的金額為3000-5000億,每天參與市場的活躍人數為400-500萬,即便超級電腦的運算能力跟得上、量化方法也是一個無法解决的題。
波浪理論的老祖宗——艾略特曾經創造的神話讓股市產生了一批波浪理論預測的信徒,也形月丁丁二系列以黃金分割、神秘數位、昇三降五等預測方法、時不時管用的結果讓一些預測迷們更加執著。不過客觀地講,即使預測理論有效、市場長期運行過程中符合預測條件的週期也只是少數天。
在大部分時間內、市場只是在沿著趨勢方向進行的隨機漫步行為。囙此,適度研究波段的規律可以降低買入成本或者提升交易收益,但如果執迷於經常性地使用預測方法來進行股市交易,就可能會陷入頻繁交易的陷阱。
表面上看是科技不過關的原因,事實上是掉進頻繁交易、追逐複利的陷阱。《唯信號論》有一句格言:我們追求的不是一次性暴利,而是在股市中的長期生存。
所以,作為散戶,定要客觀看待波段交易的本質,靈活是小資金的優勢,但這個優勢是用來規避風險,而非追求暴利。否則,等待的結果會是市值的快速縮水。