7虧2平1賺是每一個股民都熟知的股諺，也是一個經過了時間驗證的規律。這句股諺充分說明了一個殘酷的事實：只要你盈利了，你就已經是市場內前10%的玩家。為了盈利，市場內的投資者紛紛大顯身手，尋找在市場內盈利的聖杯。有的人發掘了投資成長股的奧秘，有的人孜孜不倦的找尋市場內被低估的價值股，也有人在市場內乘風破浪，尋找市場內玩家們的心理弱點賺取博弈的利潤。但是幾輪牛熊過後，大部分的玩家還是折戟沉沙。事實證明在股市中獲取正的收益就是這麼困難，那麼有沒有可以穩定的在市場內盈利的方法呢？答案很簡單，甚至簡單的讓人不屑一顧，那就是去定投指數。
個人投資者受限於精力與知識水准，我相信在投資水准上，專業的投資者總體上看是强於個人投資者的，這一點相信大家都不會否認。但是就算是專業投資者，根據歷史資料，依然無法跑贏指數，這一點瞭解巴菲特十年賭約的人相信都是了然於胸的。既然專業投資者在經過了多年的學習，擁有專業的資訊通路都無法在長期跑贏指數，個人投資者如何能够自信能在市場中跑贏指數基金呢？囙此對普通的個人投資者而言，買主動基金顯然是强於自己投資，而買指數基金又將在大概率上强於買主動基金。
但是很多人又有疑問了，買指數基金也只是跟上指數，怎麼能保證我成為市場上的那個贏家呢？對於這個問題，我們首先要理解幾個概念。首先就是指數是什麼？
基本上指數都是根據一定原則，選取部分股票，然後根據他們的市值作為權重，並以某個時點作為基點計算的一個數值。反應的是這一部分股票這段時間的市值變化。這說明幾個問題，一個就是這是代表多只股票的漲跌變化的，在一個就是除非交易所倒閉，這個指數會一直存在。這兩個特性决定了指數可以長期穩定投資，因為這兩個特性保證了對指數的長期投資可以規避掉長期投資最大的缺點：黑天鹅。
事實上不論我們怎麼仔細研究，我們都不可能完全的瞭解一個上市公司的情况，甚至於就算你瞭解它瞭解到比董事長還清楚，依然要面對黑天鹅的問題，因為這是一個概率問題。這就好比白酒遇到塑化劑，遇到反腐，奶粉遇到三聚氰胺一樣，是無法預料的。而正是因為它不可預料的特性，很容易給投資者致命一擊。也許有人會說好的公司自然會從中收益，並獲得更大份額。但是你持有的不是茅臺是長生生物呢？但是投資指數就完全沒有這個問題，不同股票間的弱相關性甚至負相關性會加上權重計算，會極大的弱化單個個股黑天鹅帶來的影響。同時指數只會更換成分股，永不退市，也意味著只要你能夠等的住，你永遠有翻身的那一天。
但是投資指數只是意味著不敗，那麼該如何求勝？這就需要我們來理解股市。大家都說股市是經濟的晴雨錶，為什麼？因為股市的漲跌反應了投資者對經濟的預期，同時也是因為在交易所上市的公司都屬於各行各業較為出色的那一批公司，他們的狀況基本反應了國內經濟的動向。因為大概率，股市裏的上市公司的增長是高於全國的GDP增長速度的。而一個國家，尤其是我們國家這種开发中国家，經濟增長速度還是很客觀的，現時仍然有6.5%的增長速度。這意味著你只要投資指數，你大概率可以獲得比6.5%還高的年平均收益，也就意味大概率你將成為市場上那10%的勝利者。
戰畧問題理清楚後，剩下的基本上都是戰術問題了。也就是如何選擇指數及如何定投指數比較有效率。對於指數的選擇我可以給大家一個概念，成分股越多，指數的收益越穩定同時也越容易平庸。成分股越少收益就越不穩定，也更有可能因為場內短期投資偏好獲得超額的收益或損失。看過我過去發言的朋友應該瞭解我現時自己是一直持有上證50的指數ETF的，因為我認為A股是在逐漸的機构化的，而上證50因為市值的原因會獲得一部分溢價。如果大家想要選擇滬深300，中證500，又或者創業板指，我覺得問題都不是很大，這個看大家的喜好了。
最後再談一談如何定投的有效率，畢竟如果你在某個高點大舉定投，光是解套都會耗費掉大量時間，而時間就是定投最重要的朋友。我個人認為比較有效率的是金字塔式定投，也就是說你根據估值在指數上劃一條線，估值超過這條線了，就越高定投量越少。低於這條線，你就越低定投量越多。雖然這樣看上去很粗糙，但是相信我，這很有效。並且如果做到機械化，可以很有效的防止情緒化的加建倉，可以大大提升定投的效率。
很多人也許會覺得不可思議，這麼簡單就能在人人都認為是屠宰場的地方全身而退，滿載而歸？但是事實上，歷史證明了就是這麼簡單。只要你能控制住自己的欲望，不在行情高漲的時候信心滿滿的殺入，在行情低落的時候絕望的退出就可以利用定投指數戰勝市場上90%的玩家，成為真正的勝利者。
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