股市急漲急跌實則人性使然

在股市上漲的時候,人們不相信利空,對利空熟視無睹,並且對任何一個微小的利多都强烈的以至於過度反應,甚至在沒有利多的情况下,人們胡編亂造了很多利多。相應地,在上漲的時候,人們把利空一概視為謠言,甚至視為別有用心的惡意資訊。最後查明的原因是光大證券自動交易程式出了問題。

在股市上漲的時候,人們不相信利空,對利空熟視無睹,並且對任何一個微小的利多都强烈的以至於過度反應,甚至在沒有利多的情况下,人們胡編亂造了很多利多。相應地,在上漲的時候,人們把利空一概視為謠言,甚至視為別有用心的惡意資訊。在跌的時候,人們總認為還有一大批甚至無限多的利空沒有發佈完,利空不管是真是假都被强烈的下跌所呼應,而對利多則置若罔聞,人們不相信有好消息,即便真實的一個强有力的積極的利多,也不會被人們重視。

這就導致在股市變化的漲跌兩端,出現越漲越快和越跌越快的迴響式價格變化,這種價格變化我稱之為漲跌的自我實現。在漲跌自我實現的過程中,最典型的一個案例是某年光大證券的烏龍指事件。當時正在交易突然指數直線式上漲。

在指數突然上漲的時候,因為這種現象太突然了,一瞬間就漲了很大幅度。於是人們開始說,有重大利好消息,於是這種上漲就引發了一系列的跟風上漲。最後查明的原因是光大證券自動交易程式出了問題。在這個事件中上漲實際上就是由烏龍引發的,出現了完全的自我實現上漲,跟基本面一毛錢關係都沒有,所以這裡我提出一個最重要的觀點:在股價變化的兩個端點價格漲跌是自我實現的漲跌,與基本面沒有關係,不要老說基本面决定漲跌。

基本面對漲跌的决定是控制波動的邊界和長期的走勢,在某些中短期時間段價格是自我實現的,與客觀事實和客觀基本面完全沒有任何關係。這種自我實現是人的情緒陷入了非理性狀態情况下,不能够正確理解客觀事實。價格的自我實現其實是情緒的自我演化。不要認為人始終是理性的,人是有情緒的,有時其交易行為跟理性一點關係沒有,跟基本面一點關係沒有。

法律上有一個叫激憤殺人。兩人在爭吵的過程中本來都沒有什麼衝突,但是某一方陷入了情緒竟然把對方殺死了。這些人平時都不是壞人,但是他陷入了情緒,跟預謀的謀殺圖財害命一點關係沒有,也就是他沒有基本面的原因,就是情緒陷入了某種場景下,完全控制不了情緒。

股市的變化是人的情緒的反映,人的情緒陷入某種狀態,甚至可以作出極端行為。在一個特定的環境下,他完全可以毫不理性的做交易,做投資。這是我們需要特別重視的。不要認為價格總是和基本面有關係,價格不漲就是基本面有不利,價格上漲,就是基本面變好了,價格下跌就是基本面又出現大危機,根本不是的,是市場的人性發作,是價格的自我實現,價格自我實現其實背後是人性的自我實現,自我發作!

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資料標籤: 基本面 自我實現 股市
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