又到了一年一度分紅派息的時間段,很多投資者開始尋找股息率較高的股票,特別是“股神”巴菲特的追隨者,今天筆者幫大家整理了兩市今年股息率高於4%,並且過去5年ROE都大於15%的績優股,同時今天筆者會用真實的數據告訴大家為何“股神”巴菲特買高分紅的股票能賺錢,而我們很多股民買高分紅的股票卻虧錢,這中間的差距在哪裡?
一、高股息真的可以助力股價上漲嗎?
我幫大家整理了一下今年股息率高於4%,同時過去連續5年ROE都大於15%的績優股,因為能連續5年保持ROE高於15%的企業,最起碼經營狀況還是不錯的。同時我也統計了這些公司過去5年的淨利潤複合增長率,以及過去5年的股價整體漲幅,我們通過這些數據看看公司股價的長期漲幅跟公司的高股息率到底是不是正相關的關係。
我們一共整理出14只符合條件的高分紅績優股(供我們的投資者研究參攷),現在我們一起來看看高分紅是否會助力公司股價上漲,從上面14組數據我們可以看出小天鹅A與富安娜股息率超過了6%,兩家公司過去5年股價整體漲幅分別為540%與52%,九陽股份與萬科A股價股息率在4%左右,兩家公司過去5年的股價整體漲幅分別為150%與290%,再延伸到東風股份、承德露露等其他組數據,我們可以發現,並不是股息率高的公司股價漲幅就大。
我們再繼續看公司過去5年股價整體漲幅與淨利潤複合增長率這兩組數據,過去五年整體漲幅排名前5的股票分別為小天鹅A、萬科A、華夏幸福、南京銀行和保利地產,它們過去五年股價整體漲幅分別為540%、290%、220%、196%、163%,它們過去五年淨利潤複合增長率分別為35.15%、17.40%、33.80%、19.6%、11.90%;過去五年股價整體漲幅排名最後5名的股票分別為東風股份、承德露露、富安娜、華僑城A與桂冠電力,他們過去五年股價整體漲幅分別為0%、2%、52%、52%、113%,它們過去五年淨利潤複合增長率分別為1.2%、4.3%、11.5%、19.2%、13.2%。從這些數據我們可以公司過去5年股價整體漲幅與淨利潤複合增長率基本上成正相關的關係,公司淨利潤增速越高,股價整體漲幅也越大。
但是我們很多投資者會奇怪,從數據看萬科A、保利地產、華夏幸福、華僑城A這些地產股業績增速都比較好,為何股價整體漲幅卻相對低了一些呢?主要是因為大家覺得地產股未來幾年無法再保持如此高的業績增速,所以大家給予地產股的估值比較低,大家看一下地產股的市盈率就能明白這一點了。
所以我們得出一個結論,那就是决定股市長期漲幅的並不是公司的分紅率,而是公司淨利潤增速,公司淨利潤增速越高,股價整體漲幅也相應越大,要注意一點的是,公司股價未來的整體漲幅並不是由公司過去淨利潤增速决定,而是由公司未來淨利潤增速决定。
二、短線投資者真的可以從分紅中獲利嗎?
在投資中,我們投資者真的可以從股票分紅中獲利嗎?我們現在一起從真實的案例中尋找答案,小天鹅A在4月23號已經執行了分紅方案,每10股派40元(含稅),也就是說每手股票可獲得400元的現金紅利,按照公司4月22日的收盤價為63.25元計算,我們投資者可以獲得6.32%的現金收益,但是我們發現,當我們獲得現金分紅資金後,第二天股票的零軸價格卻是59.25元,我們都知道股票當天的零軸價格是前一天的收盤價,但是小天鹅4月23號的零軸價卻比前一天的收盤價少了4元。這就是公司的分紅除權的結果,表面上投資者每手獲得了400元的現金分紅,但是股票市值上每手卻少了400元,對於投資者來說,並沒有從這次分紅中獲得任何收益。
對於我們短線投資者來說,分紅獲得的現金還要繳納20%的稅收,所以就小天鹅A這次分紅,短線投資者不但沒有獲利,反而虧損了分紅的20%稅收,也就是一手股票虧損80元,按照這樣的推算,公司分紅率越高,對於短線投資者來說,虧損的越多。大家如果還不相信,可以找其他分紅的股票看一下,不管是中國股市還是美國股市都是這樣,所以說短線投資者不要妄想在股票分紅上獲得收益。
三、為何巴菲特喜歡高分紅股票?
我們剛才研究發現,短線投資者並不能從股票分紅中獲利,但是為何“股神”巴菲特還是喜歡高分紅的股票呢?主要是有以下幾點原因:
1、只有經營狀況良好的企業才能保持每年持續分紅,這是企業實力的一種體現;
2、企業分紅可以給長線投資者提供一些現金流,這對長線投資者來說是一種收益;
3、企業分紅除權後,股票的市盈率會下降,這會影響公司股價的長期走勢,因為公司市盈率可能會填權,這是長線投資者與短線投資者在分紅收益上的差別,一個是真賺,一個是假賺。
總結:投資者可以根據自己的投資特點,選擇是否要投資高分紅的股票,如果你是長線投資者,可以選擇分紅率較高且未來業績增速較高的股票,這一類股票未來潜在漲幅會比較大,因為我們從上面14組數據研究發現,公司股價長期整體漲幅與公司淨利潤增速成正相關的關係,公司業績增速越高,股價長期漲幅越大,所以要挖掘未來潜在漲幅較大的股票,如何找到這一類股票呢?大家可以去找未來幾年會高速發展的行業,這些行業中隱藏著一大批未來業績高速增長的股票,也可以找行業正處於復蘇期的週期股,這一類股票未來一兩年業績也會高速增長。但是對於短線投資者來說,還是要遠離近期就要執行分紅派息的股票,因為你無法從這些分紅中獲利。
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