有一句精典名言說：“人類一思考，上帝就發笑”。本球友對這句話還真是不太認同，但想到很多進入股市多年的投資者，仍然未能走出韭菜的沼澤，似乎又認同了這句名言。好在本球友一直喜歡琢磨生活中的成功事例，喜歡探索成功背後的本質，包括為什麼投資大咖投資的股票能不斷增長，持有股票N年的心態是如何煉成的，投資體系是如何建立的，投資策略是如何執行和風險如何控制等等，所以總是在書本中、在互聯網（含雪球網、新浪部落格等）上、在思索中不斷找尋並不斷前進。本期話題想談論一個投資者在不斷試錯前行的感想。
一、投資體系的不斷試錯
記得初入股市還沒有投資體系的概念，好像是過了很幾年，隨著自己對股市的不斷接觸，知識不斷增長，看了不少新浪部落格中一些投資文章後，才有了一定的認知，初步提出了自己投資體系，就三個字“選、持、控”，意思是說：“選”就是選股，這個很重要，甚至還羅列了一些財務指標，比如：PE/PB/PEG/ROE，毛利率、淨利潤率等作為名額；“持”就是“持有”，這個是實現盈利的前提，也是必須的，分析過很多牛股，發現只有耐心持有都是能盈利的，只能說當時有此想法，但對如何能長線持股的複雜性缺乏深入的認知；“控”就是控制風險，在選股過程中，儘量排除黑天鹅，但這是不可能的，只是心理上好想一點罷了。第二層面就是在持股過程中，發現不符預期或上市公司曝出重大利空要回避等一些情况的防範。從現在的眼光和角度來看，這個實際是投資策略或交易策略，也只是投資體系中一個部分或多個因數。
這期間看了無數本投資方面的書籍，也想了很多似似而非的問題，但有一個想法就是自己進入股市有幾年了，一直不能保持持續穩定的盈利，必須建立一個投資體系，無論是原創的，還是借鑒的，只要能用就行。基於此，通過多年的學習和思考，借鑒了一些私募基金經理的一些投資理念和投資體系，經過自己的思考和加工，初步搭建和完善了自己的股票投資體系（Stock investment system，簡稱：SIS）框架，即：
（1）SIS1.0版本：價值選股、趨勢擇時、週期操作、絕對收益。建立時間應該是2017年5月以前。當時對投資體系的理解，還局限於價值選股，對技術分析不是很重視，對個股的選擇還是查閱了不少年報、季報，做了一定的功課，但不是很得法，對大盤和個股的趨勢運行方向研究判斷很少，仍然出現了大額虧損，比如：002353傑瑞股份，在2015年1-9月期間買入此股，依靠是的前期大幅上漲，後期大幅下跌，認為轉牛了，過後才發現此股自2014-2017年一直處於下跌趨勢中，而自己分析能力和判斷能力完全不行。
（2）SIS2.0版本（適用於股票市場）：在SIS1.0版本基礎上，發現了趨勢的研判，有時比選股更重要，加之自己投資的601918、002353出現虧損後，更是對趨勢的研判提到了很高的高度，得出了行業景氣度不行的股票一律不玩的結論，基於此，形成了”SIS2.0版本”，即：將“趨勢擇時”從第二比特，調整至第一位，但內心中仍然價值選股是第一的，只不過給外人一個印象就是這是一比特科技派，呵呵，無所謂，保持自己的特色就足够了；實際上，本球友是一比特價值趨勢投資者，也是一比特中長線交易者。於是升級版就出現了：“趨勢擇時（15%）、價值選股（80%）、週期操作（5%）、絕對收益”。現時這個版本應該會用一段很長的時間，這個投資體系適用現時2440點以後的牛市和熊市，這個體系僅適用於股票市場。
（3）SIS3.0版本（適用於資產配寘）：為什麼有陞級到第三個版本的需要呢？主要來源於假定投資規模得到不斷擴大，而且不太在意年度高收益，更注重資金的保值和增值時，畢竟股票市場的波動率是比較大，届時可配置一些諸如：保險、債券、房產、外匯等其它大類資產以及運用國債逆回購、銀行理財、現金等低風險資產，這個版本就會起作用。這個版本的重點就是“配寘”上，於是將“週期操作”調整為“週期配寘”。此時的投資體系為：“趨勢擇時（15%）、價值選股（80%）、週期配寘（5%）、絕對收益”。至於配寘的學問，後期還會加強學習的，比如：債券、保險，這兩大類還有些知識儲備，其它的，慢慢學喲！
二、精選股票的不斷試錯
自從本球友股票投資體系（SIS2.0版本—適用於股票市場）建立後，在實際執行過程中，還是新增了不少內容的，比如：建立了3個輔助模型，也是投資體系的有機組成部分，即：估值模型，用於追跡判斷整個股票市場是否高估、低估，以確定資金投資的比例，含融資融券的額度控制；趨勢模型，使用30周均線拐點與否，以及大盤相關資料來判斷大盤和個股處於強勢還是處於弱勢，作為投資時的判斷依據；數據支撐模型，主要是收集個股的財務資料，行業產品價格變動數據以及行業和個股的資訊等內容，為精選個股作為數據支撐。
由於2440點以來，本球友根據大盤整體估值在12.61倍，在歷史底部的估值區間以及其它因素分析，初步判定2440點是未來慢牛的起點，堅信牛市就在我們的脚下，囙此，在投資上，倉位一直保持在90 %以上，甚至還啟用了融資融券，加了一定的杠杆，多頭心態很突出，也很强烈。特別在600201生物股份上表現有點冒進思想。
2019年在5G板塊很牛的時候，選中了一個002583海能達，短短五周，收穫了50多萬元，這樣的快錢讓人喜，也能讓人憂傷；接著，發現猪肉板塊牛氣沖天，而自己選的600201生物股份，卻要死不活，後來，才發現它是猪後週期股，要等到猪股肉漲上天了，才開始啟動的股票，主要原因是前期對投資邏輯理解不清晰，當時是想搶一個補漲行情，賺一筆走人的，但隨著對猪週期，尤其是介入過002299聖農發展，賺了40%之後，股價再漲一倍的惡劣事實面前，只能痛定思痛，開始研究猪週期，學習猪的相關知識，查閱猪肉在前多個週期中的價格和走勢圖，通讀很多大咖和券商關於猪肉週期方面的深度文章，逐漸了有一個概念上的認知，逐步懂得了為什麼存在猪週期，為什麼非洲猪瘟讓猪週期變得更凶更有强度，瞭解了猪週期產生原因和背景，同理也就知道了一些週期股的特性，知道週期股為什麼漲和跌，主要原因就是週期股的主要產品價格由漲到跌和由跌到漲，引發了週期股的牛市和熊市，即“大衛斯按兩下”和“大衛斯雙殺”。
知道了這些道理和邏輯後，就反過頭來思索600201生物股份為什麼不漲，找到了生物股份要漲的覈心點就是活豬補欄量增長，活豬必須注射疫苗，疫苗的使用量必定大增，企業產品的銷量大增帶來的結果就是企業利潤的新增，企業利潤的新增就導致股價的大漲，邏輯通了，思想也就通了，心態也就變平和了，一切是那麼的順理成章。雖然當時是做短線的心理，一下子就平坦了，改做中長線，終於找到中長線的目標股，隨後不顧由當時浮盈20多萬元也不兌現，任其下跌，反而調動其他倉位的資金，擇機加倉600201，走出了一個前錯後對的投資思路，這也是投資體系中價值選股，後期加倉就是趨勢擇時的問題了，截至目前已持有了37周，前35周只買不賣，累計持倉達25萬股，倉位占比70%左右，簡單有點“左傾冒進”了。為了調整倉位結構，在600201上漲到第36周時，進行了適度的減倉，兌現盈利，但不會輕易的離開，畢竟找到了一個能長期持有，且能賺點大錢的股票不容易呀，這只股也是進入股市中，投資金額最大，浮盈最多的股票，大有“三年不開張，開張管五年”的態勢。上述內容，實際就是選擇股票過程中的不斷試錯。
2019年最大試錯的個股是002399海普瑞，當時選它作為第二重倉股，基於兩點：一點是002399是肝素龍頭，毛利率高，盈利還算不錯；二是過分相信了周線級的波浪理論。結果就是公司投資的創新藥RVX三期臨床結果公佈未達到終點結果時，兩個跌停，逼得又重新審視其基本面問題，最後了發現30周均線走壞，企業利潤增長出現斷層，只得割肉，損失金額也是現時最大的，大約50多萬元，直接影響年度收益大約18%，慘痛的教訓。反而讓本球友對週期股和成長股有了一個新的認識，也印證投資中一個規律，就是第一隻股，精挑細選，成功概率大；而第二只股，大概率失敗，第三只股又大概率成功的選股怪圈。本球友選的第三支股是300001特銳德，這只股在2016-2017年就跟踪並買入過，但後來發現趨勢一直在下降通道中，就止損出局了。
近期，由於300001在2018年度充電樁板塊出現盈虧平衡的拐點局面，就選擇了它，投資邏輯也很簡單，未來純電動車會逐年增加，充電需求極大，盈利改善是必然的，充電樁龍頭效應明顯，未來創歷史新高指日可待，且從波浪理論來分析，當前介入點為第2浪與第3浪的轉折期，於是毫不猶豫地買入，自2019年10月17日開始介入，現時為第二重倉，倉位占比達30%以上，已持有第5周了。
三、持有心態的不斷試錯
記得剛進入股市很長時間，個人的投資方法就是追漲殺跌，不過當時介入的資金很小，盈虧都不是很大，但對個人心情刺激卻是很深刻的，腦袋裏經常在飄動著K線的忽上忽下，紙富貴的忽得忽失，搞得很焦慮，影響個人的睡眠。
好像在2008年左右投入的最大資金量也就20萬元左右，從6124年飛流直下三千尺到1664點時，本球友就在場，也玩過權證，體驗了兩天就虧損4萬元的驚人心魄，這在當時抵得當個人年收入的一半，記憶也算是刻骨銘心；現階段，一天波動就是N多萬元，反倒是沒有那時的波瀾起伏，進而波瀾不驚。所謂此一時，彼一時嘛。
伴隨入市股齡的增長，伴隨投資經驗的增長，也伴隨資金規模的增長，重倉持有時間的不斷增長，成為了個人投資生涯中的必然趨勢，心態也在發現著很大的改變和調整，比如說，以前很沉迷於日線的波動，追漲殺跌成為了剛入市的常態；再比如說，也會選中一、兩個自以為是好股的股票，也持有了幾個月時間，無論是漲還是跌，心理有一個信念，不太在意的浮盈或浮虧，當然額度很大的浮虧，還是讓人不爽的；再比如，適度重倉遇上連續跌停，心理能承受得了，002353持倉時遇到過連續4個跌停，損失近20萬元；002399持有時遇到過連續2個跌停，損失50多萬元。當然，隨著浮虧的增大，持有股票的浮盈也越來越大，600201浮盈由虧損20-30萬元，到現時浮盈達100多萬元，心理也坦然受之。現在是每天浮盈十多萬元，或浮虧10多萬元，已經沒什麼感覺了！可能這就是不斷試錯的結果吧！