3月13日,央行發佈公告稱,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,决定於3月16日實施普惠金融定向降准,對達到考核標準的銀行定向降准0.5至1個百分點。此外,對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點,支持發放普惠金融領域貸款。
此次已經是年內第二次降准,第一次是在元旦節的時候,當時是全面降准,共計釋放8000億元長期資金,此次定向降准釋放5500億元的長期資金,一個季度內兩次降准,共計釋放1.35萬億元的長期資金。
降准是寬鬆的貨幣政策,通過降低存款準備金率,可以提高銀行體系的貨幣再造能力,從而提供更多的流動性支撐,這也從側面反映當前經濟確實面臨一定的困難,需要合理充裕的流動性支撐,除了貨幣政策外,下一步還會有更多積極的財政政策出臺。
那麼這對普通人會有什麼影響呢?我們從三個方面看待這個問題。
第一,從宏觀層面來看,降准可以提供更多的流動性支撐,穩定總體經濟的發展,只有經濟穩定了,普通人才能有穩定的工作和收入,降准有利於促進實體經濟的發展,穩定就業,從而穩定每個人的收入和消費,整體來說是有利的。
第二,降准與降息一樣,屬於寬鬆的貨幣政策,寬鬆的貨幣政策主要是為了拉動經濟的增長,但同時寬鬆的貨幣政策會新增流動性,從而可能引發通脹壓力,導致部分產品物價上漲,對普通人來說,生活支出成本會有所上升。
第三,從投資的角度看,寬鬆的貨幣政策對資產價格會有推昇,對不同類別的投資理財會有不同的影響,我們分為四個類別來看待:
1.樓市,樓市在去年已經步入寒冬,這是由經濟發展階段决定的,中國房地產經過了幾十年的持續大繁榮,房價收入比已經過高,居民實際購買力已經跟不上,在嚴調控預期之下,炒房客陸續退出,房價很難再出現大漲,降准對樓市是利好,但也僅局限於保持樓市的平穩,不會帶來房價的再次大漲。
2.股市,股市是典型的風險資產,降准對股市屬於重大利好,但我國家庭實際配寘在股市上的資產極小,整體不超過5%,股市的漲跌更多由趨勢和投資者情緒影響,從過去幾次降准的情况來看,降准對股市的推動效果並不是很大,且只是短期的,股市還需要自身走强才行。
3.債市,此次降准之後,市場實際利率會進一步下降,預計3月份MFL利率會再次下調,在市場資金利率進一步下降的預期之下,對應的債券價格會上漲,債市會進一步走牛,債券基金會也有不錯的表現。
4.理財,在貨幣政策寬鬆的支撐之下,市場實際利率會下降,充足的流動性會使得各類理財產品的收益率出現進一步下行。
囙此,從投資的角度來看,房子不適合投資,股市需要客觀看待,尋找真正優質有成長的公司投資,債市及債基會有比以前更好的回報,而理財產品收益率則會進一步下行。