今年寫了幾十篇文章,我看很多人把我歸為價投。我強烈反對,我不是價值投資者,我原來不知道怎麼定義自己,但是自從和圈內某大佬聊了聊,我找到一個合適的詞了,我是價值發現者。好了重申一遍:我不是價值投資者,我是價值發現者。
我的分析流程:政策中發現行業,行業中發現優質企業,自上而下,先行業後企業。
選擇行業很簡單,畢竟政策大力支持的就是了嘛,但是選擇優質企業就很難了,比如有時候我們遇到明明估值很低的,可就是跌跌不休呢?這裡就需要去給企業做一些適當的調研或者通過數據做一個適當的量化,量化什麼呢?量化未來能不能持續增長,能增長多少?有些企業因為短時間的刺激業績爆發,可刺激過後業績是急速下降的,那股價顯然會哪來回哪去的。
優質企業一定是行業壁壘高,市占率高,也一定是研發投入比很高的,或者是產品結構很切合市場的。
比如:壟斷的微軟,市占率超高的可樂,研發投入巨大的穀歌等等.
就產品結構的改變舉個簡單的例子:為什麼五年前的RIO不是牛股?而去年的RIO是牛股呢?
答案我之前告訴過您:產品結構變了,原來那種瓶裝的一瓶賣13.5元,而現在的罐裝的一聽才5元,而且電商平臺上捆綁銷售,買一次就是6瓶,過濾忠實用戶的同時一次銷售重複消費6次,這個策略完美。以前13.5一瓶的市場定位就是錯誤的,而現在一聽5元,而且主打小年輕這個市場,價格合適,定位準確,業績也就水到渠成了。
價值投資者能做到十年持倉銀行股,股息複投,年化也很高的,但是我做不到。我可能一年、半年甚至一個季度就會改變持倉。
當然在價值發現的過程中如果能够結合市場情緒應該是可以做到互補的,因為股價的表現基本上是由企業的價值和市場情緒來推動,如果您想獲得利潤最大化,應該要把市場情緒考慮進去。
綜上:價值發現者應該尋找政策支持下的優質企業,並能結合市場情緒去尋找買賣點會獲得利潤最大化。
今天想和大家分享部分中午的微博留言,別的不敢說,我始終認為我的粉絲們是貭素最高的群體之一。如此夥伴們,怎能不感動?