為什麼散戶虧錢的速度會越來越快

按照創業板的新規,新股前5天是不設漲跌停限制的,可以讓籌碼充分交換。這意味著什麼,意味著在300元追高的籌碼,將會在極短的時間內虧損到一半多。越來越市場化的市場,散戶虧錢的速度會越來越快。囙此,A股各項機制徹底市場化的路徑已經非常清晰了,玩法要變啊,如果散戶還是這種老打法,虧錢的速度將是光速了。

按照創業板的新規,新股前5天是不設漲跌停限制的,可以讓籌碼充分交換。這只股在2點50之前都是很平穩的走勢,然後突然爆拉,從50元幾分鐘之內拉到了300元,並且在300元高位還成交了幾千股,最後又在一兩分鐘內跌到了118元。

這意味著什麼,意味著在300元追高的籌碼,將會在極短的時間內虧損到一半多。

資本市場的財富轉移速度,真是光速啊!

越來越市場化的市場,散戶虧錢的速度會越來越快。

這裡特別解釋下,這裡說的散戶,並不指的一定是個人,而是泛指有散戶思維的個人或者機构。散戶思維是什麼?貪婪恐懼,追漲殺跌,短線交易,看到股票漲了趕緊追,跌了慌不擇路的割肉,一個字,就是賭,賭性十足。

以康泰這個股為例,這種爆拉,必然會有散戶跟風,因為害怕錯過一個短期暴富的機會,不過一般情况下都是悲劇收場,即使某次憑運氣搞對了,短期暴富,但人性的貪婪决定了會一直在這個場子裏玩下去,不輸完不會走人。

中國這個市場,如果你以基本面為切入點,那麼就是投資,但如果你只把這股票當成博弈的籌碼,那的確是有點像賭場。

賭場不怕你短期贏,就怕你不來,短期贏了捨不得走,輸了想扳本,最終虧完了才走。

A股在90年代的時候,確實搞過一段時間不設漲跌停板,T+0的交易規則,結果散戶虧得太慘,所以才搞了T+1和10%的漲跌停制度,用於保護散戶。

但散戶怎麼保護得過來呢?這種制度設立,無法戒除散戶的賭性,只不過本來一天虧完的,延緩到幾天或者十幾天虧完罷了。但因為不市場化交易,A股對資產的定價卻被行政扭曲了,無法準確定價一家公司。

行政化干預過多,可能微觀上有益於市場,但從大的格局來看,現時中國要把資本市場放在最重要的位置,行政化干預措施過多反而是阻礙了。

囙此,A股各項機制徹底市場化的路徑已經非常清晰了,玩法要變啊,如果散戶還是這種老打法,虧錢的速度將是光速了。

上述康泰幾分鐘虧60%還只是毛毛雨了,未來完全可能出現幾分鐘虧得一分不剩的情况。

例如,你加了一倍的融資,然後幾分鐘之內股價跌了一半,觸發平倉條款,那麼無論你有多少錢,一下子成窮光蛋,連找錢補倉的機會都沒有啊。而這種情況在現時的交易體制下不可能出現,最多跌10%,會讓你有充足的時間去組織資金來補倉。

而不設漲停板,T+0的交易機制,會極大的激發人的內心的賭性,讓人欲罷不能,話說在現在的交易體系下,最多也就是天地板吧,虧22%,而T+0的交易制度,會讓你當天翻倍,也可能當天虧80%。前段時間瘋狂的可轉債就是活生生的案例!

玩法變了,市場化的定價機制,散戶思維的打法,只會是快速死亡,死路一條。

也許,還真只有基於基本面的價值投資,忽略盤中資金導致的巨幅波動,忘記短期浮盈浮虧,可能才是散戶能够長期穩健盈利的唯一出路吧!

但,又有幾個人能够忽略巨幅波動呢?人性如此啊!難啊!市場化的過程,就是消滅散戶的過程吧!

所以以後散戶虧錢的速度會越來越快了啊!

資料標籤: 散戶 股票 投資
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