一般週末都會寫一篇通俗易懂的常用指南,對於我而言,一是記錄所思所想,再就是每一篇哪怕有一句能够讓大夥喜歡我都覺得是值得的。
首先我們要知道解讀政策的目的是什麼呢?
是尋找政策扶持力度大的優質企業,因為政策支持意味著估值能溢價,那麼再找到一個業績持續增長或者業績反轉的企業時,那不就是意味著估值和業績按兩下麼?
我給您分析如下:
2月21日政治局會議:
要積極擴大有效需求,促進消費回補和潜力釋放,發揮好有效投資關鍵作用,加大新投資項目開工力度,加快在建項目建設進度。加大試劑、藥品、疫苗研發支持力度,推動生物醫藥、醫療設備、5G網絡、工業互聯網等加快發展。
3月21日科技部印發:
大力推動關鍵核心技術攻關,加大5G、人工智慧、量子通信、腦科學、工業互聯網、重大傳染病防治、重大新藥、高端醫療器械、新能源、新材料等重大科技專案的實施和支持力度,突破關鍵核心科技,促進科技成果的轉化應用和產業化,培育一批創新型企業和高科技產業,增强經濟發展新動能。
好了兩篇政策重疊的部分有5G+工業互聯網+生物醫藥+醫療設備。實際上意味著什麼呢?意味著這幾個方向是未來的重中之重,我們的政策支持一般來講想做好的事情,基本上就沒有辦不到的,這個觀點應該沒人會懷疑吧。
好了,怎麼去挖掘呢?
1、行業龍頭股最佳
以前是炒小炒新,現在不是,雖然有時候小和新會暴力點,但持續性很差,現在應該找龍頭股,找確定性的企業,為什麼呢?一是因為龍頭股有溢價,資金容量大,再就是龍頭股業績確定,不需要去丟硬幣賭正反面。
2、主營清晰單一
2015年之前,並購的越多越牛,現在不是的,現在是主營越單一,市場給的估值就越高。主營越複雜,市場越不買帳。這個不難理解的,比如有一個企業主營風機+機器人+傳媒,利潤增速還不錯,但您要怎麼去估值?風機主營占比50%,機器人20%,傳媒30%,以風機的20倍估值?還是以機器人的40倍?還是以傳媒的100倍?實際上都不合適,好了,沒法估值,資金不碰,不認可,估值上不去,股價怎麼漲?所以主營越清晰越好,越好理解越好。
3、TOC比TOB更易走牛
這個更好理解,TOC是對消費者,TOB是對企業,TOC面對的是幾個億甚至幾十億的群體,TOB面對的是幾千幾萬家企業。您想這個量級很明顯不是一個級別的。
綜上:政策中篩選行業,行業中篩選企業,選擇主營清晰單一的行業龍頭股,最好以TOC模式為佳。