價值投資理念很重要的一點就是企業總市值的大小最終由企業决定,而不是市場,換句話說,長期來看,股價的高度由企業的經營情況决定。作為投資者,尋找未來經營利潤持續增長的優質股是關鍵,可以從以下四點出發,尋找自己心儀的投資標的。
一、熟悉公司的業務
不管是產品還是服務,投資者要清楚產品或服務的消費對象,受眾範圍,這樣可以大致評估市場容量,從而評估市場前景;公司業務最好簡單、易理解,這樣一方面投資者容易去評估其業務,另一方面公司如果業務過多,可能會影響其單一方向的發展,畢竟一個公司資金有限,發展不太可能面面俱到。
二、公司業務的橫向對比
一個行業,公司的產品或服務如果是獨一無二、壟斷性的,業務的未來發展主要由市場容量决定;也可能面臨競爭,這就要求投資者分析公司的產品或服務的優點,明白公司的優勢,這個優勢在未來發展中是不是很重要,能不能持續,是否可以讓利潤持續增長。
三、熟悉公司的過去和現在的財務狀況
如果不清楚公司的過去、現在,恐怕很難預測它的未來。上市公司的財務可以一定程度上反映公司的經營狀況,長期的淨利潤率、負債率是瞭解上市公司重要的財務指標。
四、瞭解公司管理層
同一個公司,不同的管理者,發展可能會千差萬別,充分說明了管理層的重要作用。管理層的經營理念和戰畧是洞察企業未來發展的重要組成部分,投資者應多管道瞭解管理層,從股東大會、公司公告、訪談等各種形式中去觀察。
總之,一個企業未來的發展,利潤的永續增長是其價值增長的原動力,投資者應圍繞這個覈心問題去評估上市公司,從公司的業務到管理者,從過去到現在,盡可能全面地客觀地去評估、去觀察,選擇出未來“最具確定性”的公司作為投資標的。
懂公司才會明白公司的價值,才會長期持有,才能經受住市場波動,才能最終賺大錢。