在日常的投資生活中，我們應該尋找那些價值和估值在將來有很大成長高度的公司去投資。
一家企業想要變得越來越有價值，就必須在將來有更高的成長空間和更强的盈利能力。
企業的盈利能力，算灋如下：
1.一個行業的總體利潤：行業需求總量乘以單品利潤
2.一家企業的利潤：市場占比*行業的總體利潤。
囙此，一家企業如果想要有不錯的盈利能力，則要求它有三個條件：
1.處在前景好的行業：行業需求總量越大越好，並且最好需求能不斷上漲；
2.處在高利潤環節：企業所處環節有較高的售價和利潤；
3.屬於行業龍頭企業：市場佔有率高，享有話語權。
此外，行業前景越好市場需求量就越大，相應的市場對該行業的風險偏好就越好，從而該行業的估值水准就越高。
市場環境是影響估值的另外一個因素。牛市中股票估值都很高，是因為流動性溢價和風險偏好都高；熊市則剛好相反，股票的估值也會越來越低。
囙此，公司的價值由盈利能力决定，未來盈利能力越强價值越大；而估值由其盈利預期和外界市場環境因素共同决定。
所以，一支股票想要“長牛”必須具備以下幾個條件：
1.公司所處大行業前景很好。這會影響市場對行業內公司們未來的盈利能力的判斷向好，進而給予這些公司高估值。同時，這也是公司未來盈利能力越來越强的前提。
2.公司處在此行業的高利潤環節。這一項能保證公司產品有比較高的售價和利潤。
3.公司是細分市場的龍頭公司。如果公司是該市場的龍頭就意味著能有更高的市場佔有率，取得更高的利潤。另外，如果公司是龍頭就能保證將來有更高的盈利能力。
一支長牛股至少得具備以上條件。如今的市場，品牌和品質决定了企業的市場地位。隨著品牌的提升，行業集中度會越來越高，企業的市場佔有率就會越來越高。這是一個欲强越强的時代。選擇到這樣一支長牛股翻車的概率則會小很多。